MoneyDJ新聞 2026-11-04 10:15:26 數位內容中心 發佈
Arista Networks公布2026年第三季業績，單季營收約36.6億美元，年增58.5%，毛利率64.0%，稅後淨利15.3億美元，稀釋後每股盈餘1.20美元。管理層表示，本季表現主要受惠於AI與企業客戶需求強勁，以及供應鏈效率改善。
公司指出，市場接受度持續提升，除了獲Forrester與Gartner評為領導者，也在季內拿下多項策略性客戶。從營運面來看，Arista表示，產品與執行進度正持續推進，以支援後續需求成長。
在產品與技術布局方面，Arista提到，已在Open Compute Project展示EtherLink與RAC Scale-Up設計，預計於2027年展開試驗、2028年量產，並以將單機機櫃radix擴大至126至144為目標。管理層同時指出，研發支出已提高至約占營收11.2%，聚焦液冷、高radix switching與AI軟體，為後續產品放量預作準備。
財務結構方面，Arista第三季期末現金及約當現金與可供出售有價證券約144億美元，高於前一季約133億美元。毛利率也較上季63.4%回升至64.0%。不過，庫存由上季約25億美元增至32億美元，顯示公司在備貨上持續加碼；另一方面，應收帳款天數由68天下降至59天，反映營運效率有所改善。
展望第四季，Arista預估營收將落在39億至40億美元之間，毛利率指引為63%至64%，營業利率為48%至49%，稀釋後每股盈餘預估為1.26至1.30美元。以營收中點計算，2026財年全年營收將接近133億美元。
對於2027財年，管理層也提出初步看法，預期全年營收將年增38%至40%，中點約185億美元，其中AI fabric產品將成為成長最快的業務，規模可望達約70億美元。
後續市場關注焦點，將包括Arista第四季實際出貨是否能達成39億至40億美元的目標並維持高毛利表現，以及RAC Scale-Up試驗進度與供應鏈是否能支援2027年試產、2028年量產。此外，庫存與採購承諾的變化，是否對現金流與毛利率帶來壓力，也將是投資人觀察重點。
