MoneyDJ新聞 2016-02-24 09:31:08 記者 陳祈儒 報導
其陽科技（3564）2月份生產線搬遷與農曆年休假影響，工作天數僅1月份的一半，其陽預計3月將遞延訂單出完，首季營收仍可望有3億元。其陽今年上半年沒有去（2015）年同期的標案，上半年業績年增率大約持平，但可以留意的是，下半年有2家美系重點資安客戶將加大拉貨量，下半年營運將明顯好轉。法人估，下半年營收與獲利將明顯優於上半年。
其陽去（2015）年第二季有中國廠商標案，預估今年上半年暫時沒有同類型標案，下半年則再觀察是否有該地區案子進來。其陽說，今年下半年北美接單已趨明朗。
（一）其陽第一季營收維持3億元，第二季季增約2成：
其陽2月份因公司購買新廠區、作搬遷產線要花時間，加上本月份工作天數少；初估2月份實際出貨時間只有正常月份的一半，所以，2月營收表現不佳。
其陽表示，3月營收會把2月無法出完貨的部份補回來。法人初估，第一季仍是達3億餘元水準，表現穩健。
而在第二季客戶陸續拉貨，其陽第二季業績將好轉，營收季成長22%。
（二） 其陽下半年動力強，2美系資安廠將下單：
其陽去年已引進了新的北美一級網路安全設備廠F公司；該客戶去年下單是非主力機種，所以對該客戶的接單量，沒有同業廣積（8050）與瑞傳（6105）來得大。
但是，今年情況已經改變，其陽的F客戶將在下半年加大訂單量，這顯其陽對該客戶的供貨地位已提升，已出貨主力等級機種。
另外，其陽耕耘北美新客戶有成，成為另外一家X廠的供應鏈，也將會在下半年開始出貨。所以，法人預估其陽下半年營運明確轉強。
（三）下半年營收與毛利走強，今年每股獲利不低於去年：
下半年F客戶以及X廠拉貨，預計單月的拉貨量有300~800台左右，算是大筆訂單。法人表示，今年不考慮中系廠的標案，今年下半年單季營收可超過4億元，累計全年營收可年增15%。
法人預估，其陽2015年第四季的營業費用走高至近7千萬元；單季費用升高主要是舊廠區尚未清理、還需付舊廠租金，而且也開始付出新廠費用。法人初估，去年全年EPS可超過6元，表現佳。
展望今年，因為新訂單毛利率穩定，每股稅後獲利將不低於去年水準。
