MoneyDJ新聞 2023-11-02 13:45:32 記者 黃智勤 報導
經濟前景不明下,美國銀行類股今年來處於跌勢,專家指出,部分銀行「甜甜價」已浮現,但也呼籲投資人應有耐心。
MarketWatch報導,軒尼詩基金(Hennessy Financial Funds)基金經理Dave Ellison指出,銀行面臨困難的經營環境時,正是買進並等待獲利的好時機,但投資人應有耐心,因為無論大型銀行抑或是中小型銀行都仍面臨不確定性。
隨著利率節節高升,銀行面臨淨利息收入(Net Interest Income、NII,指銀行貸款利息收入減存款利息支出的差額)減少的壓力,同時高利率也使得申貸需求降溫。商用房地產(CRE)市場不妙,加上銀行帳上債券的未實現虧損巨大,也帶來利空。
大型銀行財務體質雖相對較佳,但同時也面臨首次公開發行(IPO)和併購交易市況冷清的挑戰。
軒尼詩基金旗下的軒尼詩大盤股金融基金(Hennessy large-cap fund)持有摩根大通(JPMorgan)和富國銀行的股票。
Dave Ellison指出,摩根大通具有多元的營收來源,且存款控管得宜,但股價不會在短期內飆漲,而較可能是走未來五年成長一倍的穩健模式。
今(2023)年3月以來矽谷銀行、標誌銀行和第一共和銀行相繼倒閉,已掀起市場震盪,使得中小型銀行類股大跌。MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示,SPDR標普地區性銀行ETF (KRE.US)和Invesco KBW地區性銀行ETF (KBWR.US)今年迄今分別下跌32.19%、26.58%。
Dave Ellison表示,他將密切關注不良貸款和違約率的相關數據,確認信貸品質有否好轉。他也指出,投資人有機會在行業受到重創時找到獲利機會。
(圖片來源:shutterstock)
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