精實新聞 2013-04-26 17:22:23 記者 鄭盈芷 報導
外資麥格理證券推估，鴻準（2354）首季毛利與獲利將為今年高點，預估鴻準首季EPS將達1.8元，不過Q2則估將衰退37％，而鴻準Q3出貨量雖預期將強勁反彈，惟麥格理對其毛利率上揚較無信心，也擔憂低階iPhone將擠壓原有金屬機殼iPhone訂單量，麥格理因此將鴻準目標價由81.7元調降為68.6元，並維持低於大盤評等。
受惠於iPhone 5S預計Q3推出，麥格理推估，鴻準Q3出貨量將有強勁回升，不過麥格理質疑，相對於目前市面上許多旗艦機種都改採5吋或是更大螢幕，iPhone 5S傳仍採用4吋螢幕，且新功能恐缺乏令人驚艷的元素。
除了對於iPhone 5S推出後的市場反應仍待檢驗外，麥格理也指出，由於低階iPhone傳將採用塑膠機殼，恐有擠壓原有金屬機殼iPhone訂單量的潛在風險，加上目前塑膠機殼競爭者眾，鴻準進一步掌握多數低階機種訂單的可能性不高。
麥格理雖推估鴻準首季EPS可望達到1.8元，但認為首季恐是今年獲利的高點了，而雖然鴻準Q3出貨量可望回升，惟麥格理則對於毛利能否持續上揚缺乏信心，並認為Q4出貨量恐有下滑的風險。
考量鴻準獲利高峰已過，加上下半年表現仍有較多不確定因素，麥格理因此將鴻準目標價由81.7元調降為68.6元，並維持低於大盤評等。
