精實新聞 2012-11-02 17:04:18 記者 蕭燕翔 報導
國泰金(2882)2日舉行法說會，經營團隊表示，旗下國壽前三季資金報酬率達3.9%，避險成本從去年2.69%大降至0.82%，預期未來還有持續改善空間。而銀行第三季底淨利差持續走揚至1.25%，較去年底增加8基點，針對主管機關要求正常放款提存率拉高至1%，預估會有18-19億元的提存缺口，考慮一次性提足，但也希望主管機關給予差別性管理的誘因。
國泰金前三季稅後盈餘128.2億元，年增10.5%，每股稅後盈餘1.2元，獲利成長主要來自國泰世華銀，前三季稅後盈餘由93.6億元增至103.6億元，國壽則較去年同期下滑18%至23.6億元。
在淨值方面，國泰金第三季底帳上淨值達2,424億元，較去年底增加287億元，貢獻最大來自國壽淨值從1,124億元增至1,358億元，金融資產未實現獲利也從107億元提高至318億元，其中，債券挹注約468億元，股票未實現虧損也縮減至150億元。
在成長亮眼的國泰世華銀方面，核心收入雙雙成長，整體放款雖因淘汰過低利率的到期貸款，導致總額較去年同期下滑1.1%，但因結構優化及海外動能強勁，淨利差已連三季走揚至1.25%。手續費收入方面，因財管貢獻增加12%，整體手續費收入年增率也達7.1%。
國泰金副總暨發言人李偉正表示，淨利差走揚除結構調整外，今年也透過資產重配置，將部分閒置資金投入收益率較好的債券，這樣的調整仍會持續，預估未來淨利差還有穩定、甚至向上空間。
銀行獲利的另一個亮點來自國泰世華銀上海分行，前三季稅前盈餘達697萬美元，已達成全年目標，且10月自結獲利更衝上144億元的歷史新高。而該行前三季整體海外盈餘(含OBU)已達41億元，占全行稅前盈餘比重提高至35.3%。
而主管機關要求國銀正常放款三年內提存率要從目前0.5%提高至1%，李偉正表示，內部估計的提存缺口約18-19億元，考慮一次性提足，但希望主管機關給予差別性管理的誘因，如提高大陸曝險或參股投資等。
在國壽資產配置方面，第三季較大調整來自現金去化及海外投資比重續揚，其中，現金占比由前季9.2%降至7.9%，海外固定收益占比則由37.9%增至39.6%。因現金有效去化，加上今年認列111億元的現金股利，帶動前三季資金平均報酬率達3.9%，負債成本也逐步改善降至4.65%(準備金為分母)，單就資金面的利差損改善。
而國壽前三季避險成本大降，從去年的2.69%降至0.82%，最新傳統及非傳統避險的比重為67%及33%，其中，非傳統避險包含11%替代避險、8%自然避險及14%不列入損益的資產。國壽主管表示，因目前傳統避險的CS及NDF成本都已降至0.3-0.4%及1%左右，前三季的避險成本只算是普通水準，未來還有改善空間。
表：國壽第三季底資產配置；國外報酬率皆為避險前水準
|
|
(%) |
(%) |
(%) |
|
約當現金 |
7.9 |
-1.3 |
0.9 |
|
國內股票 |
8.7 |
-0.4 |
6.7 |
|
國外股票 |
4.1 |
-0.1 |
2.7 |
|
國內債券 |
16.4 |
-0.1 |
2.5 |
|
國外債券 |
39.6 |
1.7 |
5.9 |
|
擔保放款 |
9.9 |
-0.2 |
2.4 |
|
保單貸款 |
5.6 |
-0.3 |
6.6 |
|
不動產 |
5.4 |
0.2 |
4.5 |
