MoneyDJ新聞 2026-05-20 07:56:39 郭妍希 發佈
在分析師看好供需短缺將推升記憶體價格的激勵下，記憶體大廠美光(Micron Technology)、快閃記憶體模組供應商SanDisk雙雙彈高。
Barron`s、Seeking Alpha報導，Mizuho分析師Vijay Rakesh 19日發表研究報告指出，至少到2027年，美光旗下NAND型快閃記憶體、DRAM的價格應會維持高檔。
Rakesh將美光目標價從740美元上修至800美元，並重申投資評等為「表現優於大盤」。
Rakesh指出，AI伺服器需求促使記憶體價格自去(2025)年開始一路狂飆，NAND、DRAM報價至今已暴漲413%、355%。
花旗分析師Atif Malik本週稍早也做出類似結論。他認為，美光等記憶體廠商在新增產能方面應會相當節制，以防AI資料中心內的高頻寬記憶體(HBM)搭載量遭到削減。他並預測，受到供給吃緊帶動，HBM價格將在2027年攀高。
科技業投資人正緊盯著美光競爭對手三星電子(Samsung Electronics)潛在的工會罷工事件。三星產出一旦中斷，將導致全球記憶體供給進一步緊縮，為晶片價格帶來更高的上漲壓力。
三星勞工要求資方，須提撥公司營益的15%作為員工獎金，並威脅要在5月21日至6月7日發動全面罷工。Jefferies證券估計，這場罷工行動恐衝擊全球約3%的記憶體晶片產量。
三星管理層與工會領袖正在進行緊急談判以尋求解決方案。根據南韓當地媒體報導，這些協商預計會持續到週三(5月20日)，也就是大罷工預定發動的前一天。
有鑑於罷工陰霾迫在眉睫，Rakesh指出，美光6月24日公布季度財報前，產品價格可能會因此獲得額外的推升動能。
另一方面，花旗分析師Asiya Merchant則重申Sandisk投資評等為「買進」、目標價從1,300美元一口氣上修至2,025美元，較該公司週一收盤(1,333.01美元)高出52%。他指出，「我們對極為有利的供需環境抱持樂觀態度；從與客戶的需求對話中，可以清楚看到這波熱潮將一路延續至2030年。」
過去12個月來，Sandisk股價已暴漲3,218%，主要是拜旗下固態硬碟(eSSD)成為AI資料中心關鍵元件之賜。
庫藏股計畫是另一個對股東有利的因素。SanDisk上一季度宣布一項高達60億美元的庫藏股授權，約占其當前市值的3%。鑑於SanDisk的自由現金流還在持續增長，花旗預計庫藏股數字未來還會進一步上升。
花旗估計，SanDisk總股數每減少1%，其每股盈餘就會跳升2美元。由於庫藏股計畫尚未被納入花旗的評估模型，花旗設定的2,025美元目標價，可能仍有低估之嫌。
美光19日終場反彈2.52%、收698.74美元，結束連續3個交易日的跌勢。SanDisk同步反彈3.77%、收1,383.29美元。
(圖片來源：shutterstock)
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