MoneyDJ新聞 2023-07-10 18:52:08 記者 丁于珊 報導
群益投信今(10)日舉辦Q3投資展望記者會，群益馬拉松基金經理人楊遠瀚(圖左二)認為，隨通膨壓力放緩，消費信心開始回穩，景氣谷底已過，預期第三季電子業及傳產業都將有備貨行情，且在AI大趨勢帶動台廠新商機下，台股營運面、評價面可望迎上升趨勢，同時隨PC及手機需求回溫、AI伺服器商機湧現、光通訊傳輸持續升級以及市場對記憶體報價趨向正向，看好明(2024)年電子業將會是一個好年。
在亞洲股市(不含中國)方面，群益印度中小基金經理人林光佑(圖右二)表示，目前亞洲多數國家通膨已明顯趨緩，實質利率轉正下，央行升息循環已近尾聲，經濟方面，根據摩根士丹利的預估，亞洲 (不含中國)第三季與第四季GDP年增率分為4.3%和4.4%，都較上半年佳，當中又以印度、中國、印尼、菲律賓等更佳。
企業獲利來看，歷經2022~2023年低度增長，伴隨經濟修復的支撐，預期亞洲企業獲利將在2024年有大幅增長，以MXAPJ(亞洲除日本)指數來看，EPS可望成長17%。再者，從技術面與評價面來看，現階段亞股指數已有築底不破前低的跡象，評價面則是在長期平均水準，對於未來股價走勢將具有支撐效果。
林光佑進一步指出，就亞洲市場重點區域來看，中國疫後經濟復甦不如預期，調整仍需時間，不過評價已至相當便宜的程度，後市若有政策出台支持，可望帶動表現。
日本在2022年擺脫通縮循環後，由薪資增長，進而帶動消費及企業投資增加，最終啟動GDP表現朝正向循環，2023年來股市亦相當強勢，且由於日本公司具備工業自動化和半導體設備高度競爭力，可望完整參與目前AI與全球大基建的投資熱潮，後市表現值得留意。
而近期股市屢創歷史新高的印度，仍持續是被看好的市場，主要係受惠印度政府大力發展Made in India政策，印度景氣處於熱絡狀態，同時新增貸款需求維持雙位數增長，也顯示內需狀態良好，此外，受惠於財政收入提高，以及外資FDI持續流入，目前印度不論政府或私人投資需求正處高速成長期，有利促發經濟發展的正向循環，股市前景值得期待。
在台股方面，楊遠瀚表示，聯準會升息循環將漸入尾聲，經濟硬著陸機會不大，且消費信心開始回穩，需求若逐漸復甦，製造業生產與資本支出也有望重回擴張。
在台灣方面，景氣谷底已過，基期因素使2023年第四季外銷、GDP可望顯著成長，雖短期在大盤漲多以及除權息的影響下，盤勢不排除有整理可能，不過後續在經濟轉折向上、大選紅利驅動下，仍看好指數有上行機會。楊遠瀚預期，隨GDP成長，加上AI題材帶動下，將助攻台股有機會站上萬八大關。
楊遠瀚進一步表示，台灣最重要的半導體族群在去庫存逐漸進入尾聲後，也可望轉為成長，而AI大趨勢更是帶動台廠新一波龐大商機，不論是營運面、評價面皆會有上升趨勢，將引領台股走向新的科技創新世代。
在產業佈局方面，楊遠瀚建議可留意題材熱度高、新產品/規格升級、景氣落底回升、政策作多概念，例如AI/HPC、USB4/Wifi7、伺服器新平台、散熱、記憶體、EV、生技、綠能等類股。
在ETF投資上，群益投信ETF及指數投資部經理人曾盈甄(圖左一)表示，進入後升息時代，股債ETF各擁投資契機，建議投資人亦可善用ETF來進行資產配置，既掌握市場趨勢行情，也能以此建立穩健收益來源。
在第三季ETF投資配置上，曾盈甄建議採股5債5配置，鑒於AI概念題材火熱、台股企業獲利回穩，台股走勢具基本面支撐下，仍看好台股ETF表現，建議可關注符合全球減碳趨勢的市值型台股ESG低碳50ETF、受惠於AI趨勢的台股半導體收益ETF，以及訴求精選高息、能為投資人帶來穩健收益的台股高息ETF。
在債券ETF方面，曾盈甄建議挑選具「一長三高」特色的標的，包括升息末端受惠程度高、信評也高的長天期美債ETF，以及具有產業安全性高、2023年來報酬表現高、收益水準也高的投資級電信債ETF、投資級金融債ETF，有望既享息收，又能掌握資本利得。
圖說：從左起分別為群益投信ETF及指數投資部經理人曾盈甄、群益馬拉松基金經理人楊遠瀚表示、群益印度中小基金經理人林光佑、群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳
