MoneyDJ新聞 2015-12-24 17:35:15 記者 陳祈儒 報導
IC封測業併購案再現！IC測試廠矽格（6257）今日宣布明（25）日起公開收購誠遠（8079）股權，最低成就為40%，最高收購100%股權，每股收購價格17.5元，溢價率20%。
誠遠主要利基在類比IC測試且大客戶是立錡科技（6286）。而矽格收購主因除了邏輯、類比IC測試市場為互補外，矽格大客戶聯發科（2454）亦已併購了立錡51%股權，是以，矽格與誠遠的整合，符合下游客戶整併潮流。
半導體封測業下半年由日月光（2311）發起併購潮之後，台灣整體IC封測廠的價值正在提高。大陸紫光集團日前也宣布投資3家台灣大型封測廠。今日矽格則宣布公開收購誠遠40~100%股權。
若完成百分之百收購，誠遠並不會被消滅；矽格不排除讓誠遠下市，成為旗下子公司。
（一）矽格、誠遠雙方董事會通過合意併購：
誠遠今日召開董事會通過策略結盟意向書，同意矽格公開收購誠遠流通在外的普通股。
此次策略結盟，矽格將透過公開收購方式取得誠遠流通在外所有普通股，每股收購價格為17.5元，預計收購總金額新台幣14億元。收購期間將自2015年12月25日至2016年01月25日止，若收購未達100%但已達40%，本次公開收購即為成就。
（二）誠遠手上現金部位高，矽格收購價格划算：
誠遠股本8.02億元；矽格今日以每股17.5元收購100%誠遠股權，預計共斥資約14億元。
而誠遠第三季約當現金為7.8億元，因為大客戶立錡業務實力強、應收帳款1.39億元亦可以列為手上現金部位；第三季總負債為1.06億元，扣下來後，誠遠帳上的現金價值8.13億元。
再加上不動產、廠房與設備於第三季估值約為3.56億元，現金加上可變現價值應有11億元以上。
矽格以百分之百公開收購誠遠來看，將支出14億元，但買下了現金與資產價值約8~11億元，還加上誠遠生產價值、客戶與市場，是很划算。
（三）矽格、誠遠在邏輯、類比IC上有利基，其客戶關係緊密：
矽格董事長黃興陽說，雙方本次結盟，可發揮規模經濟優勢以提升生產效能，且未來除能強化雙方既有客戶關係、提供更完整性之服務，並可藉由雙方人才、技術與產品整合之綜效，爭取全球大廠客戶，包括布局車用自動駕駛、無人機、穿戴產品、無線充電及物聯網產品，為公司挹注成長動能，強化產業競爭力。
黃興陽表示，此外，結盟的綜效亦可展現在總體營運績效，持續提升獲利能力，為股東創造更高的價值。
矽格主要業務在RF手機IC，車用相關IC、消費性IC、網通IC等的測試，主要在邏輯IC領域，次要業務為電源管理IC測試封裝。矽格主要客戶有聯發科。
誠遠業務在電源管理IC，次要業務為消費性IC測試，算是類比IC領域，主要客戶是立錡科技。而立錡目前已是聯發科轉投資的子公司。
誠遠認為，雙方的結盟，可以擴大電源管理IC產品測試市占率，將成為國內數一數二的業者。
