MoneyDJ新聞 2023-07-13 13:08:19 記者 郭妍希 報導
美國股市近來呈現緩步盤堅向上的走勢，但選擇權市場暗示，許多交易者開始設法躲避股市重挫風險，華爾街恐懼氣氛指標「VIX」的選擇權未平倉量直逼史上最高紀錄。
路透社報導，Refinitiv數據顯示，芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)，週三(7月12日)當天選擇權未平倉口數的一個月移動均量觸及1,380萬口，逼近6月底寫下的歷史最高峰(當時為1,385萬口)。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，受到6月消費者物價指數(CPI)顯示通膨持續降溫、帶動美股跳漲衝擊，VIX 12日終場重挫8.76%、收13.54點，逼近6月中觸及的3年多低點(12.73點)；年初迄今已大跌37.52%。
OptionMetrics量化研究長Garrett DeSimone指出，VIX下降壓低了躲避美股未來重挫風險的成本，吸引部分投資人趁機撿便宜。他說，「VIX現在很便宜，買進這樣的避險工具對許多機構投資者而言很合理。」
Trade Alert資料顯示，12日當天約有50萬口VIX選擇權換手、成交量為平日的1.3倍。賭VIX在7月19日前倍增至25點的買權最受歡迎，是交易最熱絡的合約。根據統計，VIX的未平倉選擇權中，前20大批量有17批是買權，這些選擇權會在7~9月到期。
散戶上週大買股、避險基金降全球曝險
摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)在發布給機構投資者的報告中指出，上週散戶對主要ETF呈現買超，加碼範圍涵蓋通訊、民生必需品、公共事業類股以外的領域。不過，年初截至7月7日為止，散戶對股市的興趣仍較2016~2022年上半年平均值短少60%。
相較之下，美國多空部位皆具(long-short)的避險基金上週則降低對全球股市的曝險度，其槓桿總額(多空部位全部加總)較前週減少2%。
(圖片來源：shutterstock)
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