MoneyDJ新聞 2024-04-26 07:41:26 記者 郭妍希 報導
美國最新公布的數據顯示經濟趨緩程度比預期嚴重、通膨卻居高不下，這雖推升公債殖利率，但美元在市場擔憂日本銀行(BOJ、簡稱日銀)可能干預匯市的影響下不漲反跌，讓金價有撐。
紐約商品期貨交易所（COMEX）6月黃金期貨4月25日收盤上漲4.1美元或0.2%至每盎司2,342.5美元；5月白銀期貨微跌0.07美元至每盎司27.353美元。紐約商業交易所（NYMEX）7月鉑金期貨上漲0.5%至每盎司920.5美元，6月鈀金期貨下跌2.6%至每盎司982美元。
美國商務部25日公布，經季節性因素及通膨調整後，第一季(1-3月)國內生產毛額(GDP)成長年率僅達1.6%，較2023年Q4的3.4%、2023年Q3的4.9%顯著趨緩。根據道瓊社調查，經濟學家原本預測Q1 GDP成長年率應有2.4%。
值得注意的是，報告顯示Q1個人消費支出(PCE)物價指數的年增率多達3.4%，創一年來最大單季年增幅，並高於2023年Q4的1.8%。排除食物及能源的核心PCE年增率也多達3.7%，遠高於聯準會(Fed)預設的2%目標。Fed通常較關注核心PCE指數，以此作為長期通膨趨勢的觀察指標。
3月核心PCE物價指數即將於美東時間26日上午8時30分出爐。經濟學家普遍預測，3月核心PCE月增率將持平於前月的0.3%，年增率則將從前月的2.8%略降至2.7%。聯邦公開市場委員會(FOMC)即將於4月30日至5月1日舉行貨幣政策會議，Fed官員目前正處於緘默期。
上述數據這引發停滯性通膨的疑慮。CIBC Private Wealth US投資長David Donabedian說， 經濟成長比預期緩慢、通膨卻又比預期高，這是最壞的結果，恐迫使Fed主席鮑爾(Jerome Powell)在下週的貨幣政策記者會採取鷹派立場。
LSEG資料顯示，貨幣市場如今預測，Fed今(2024)年僅會降息36個基點，遠低於年初時預估的降息150個基點。
公債殖利率應聲跳高。MarketWatch報價顯示，紐約債市25日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率躍升6.5個基點至4.998%，創11月13日以來新高，盤中一度破5%大關；10年期公債殖利率攀升5.4個基點至4.706%，創11月1日以來新高；30年期公債殖利率上漲3.6個基點至4.819%，創11月6日以來新高。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
美元不漲反跌。報價顯示，追蹤美元兌一籃子6種主要貨幣的ICE美元指數(US Dollar Index，簡稱DXY)25日下跌0.27%、收105.57點。
日銀即將於本週五(4月26日)召開貨幣政策會議，分析人士相信，隨著日圓相對美元重貶至34年以來新低，日銀屆時可能會決定干涉匯市，甚至偕同韓國央行(BOK)出手。七大工業國(G7)上週舉行了會議，日本、南韓財長還特別跟美國財政部長葉倫(Janet Yellen)召開三方會談，對弱勢日圓及韓圜表達憂慮。
美元拉回讓金價即使面臨殖利率跳漲、Fed恐推遲降息的逆風，25日依舊有撐。央行買盤也讓金價維繫不墜。Barron`s 25日報導，受到俄羅斯的美元資產在烏俄戰爆發後遭西方制裁影響，中國、印度、土耳其等國家的央行都在大幅拉高黃金儲備。
世界黃金協會(WGC)統計顯示，自2022年10月以來，中國已連續17個月買進黃金，成為過去數年的最大買家；2023年底黃金對人行外匯儲備的占比已從2022年初的3.6%攀升至4.3%。
紐約商品期貨交易所（COMEX）5月期銅4月25日收盤上漲1.3%至每磅4.5175美元。
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨4月24日漲多跌少。期銅上漲0.69%至每噸9,773.50美元，期鋁上漲0.93%至每噸2,603美元，期鉛上漲0.55%至每噸2,196.5美元，期鋅上漲0.45%至每噸2,805美元，期錫下跌0.32%至每噸31,836美元，期鎳下跌0.32%至每噸18,945美元。
美元指數略為走貶推升銅價。路透社25日報導，一名交易人士指出，美國市場交易期間，基金對銅的買盤持續不間斷，亞洲基金也跟進。
高盛預測，2024年全球精煉銅的供給缺口將達428,000公噸，而倫敦銅價有機會在未來12個月內上探每噸12,000美元。
(圖片來源：shutterstock)
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