MoneyDJ新聞 2014-10-30 09:39:35 記者 蕭燕翔 報導
中國大陸新增車廠客戶貢獻成長，車用端子廠胡連(6279)第三季營運不淡，本季營收獲利預期將同步衝上歷史新高，今年每股稅後盈餘估登上7.5-8元的歷年新高。而隨新興亞洲國家的消費力快速崛起，胡連也挾地利之便搶市，未來幾年除在大陸及伊朗車廠滲透率逐年成長外，東南亞布局也會從機車端子擴及汽車端子，年營收維持兩位數的複合成長可期。
胡連是少數成立之初就專注於車用的端子廠，在中國車市布局超過十年以後，近年在中國汽車市場取代美國，躍升全球最大後，成長率明顯加溫。胡連在外界熟知的長安汽車與比亞迪，車種滲透率已有七至八成水準，建立成功經驗，相對也加速了近年在其他陸資客戶本土與合資車廠供應鏈的推展。
如去年底新開發的長城汽車，初始的月營收貢獻僅30、50萬人民幣，今年第四季已逾倍增至100萬人民幣。除全國性的汽車廠外，主打區域型銷售的本土品牌廠，如哈爾濱哈汽、重慶北汽等，都已名列客戶群。
今年胡連鎖定的一個本土自主品牌與二家合資品牌的潛力客群，也陸續到手，其中的本土自主品牌廠，第四季拉貨量有機會從小量試單至放大量。另一家合資品牌廠今年也可望取得直接供應商的資格。法人認為，因胡連今年在大陸的最大客戶長安汽車，新車種熱銷，加上市占率逐年成長，是今年該公司整體銷陸營收成長遠優於當地車市自然成長的關鍵，而因胡連在中國汽車端子市佔率不過僅約5%，且未來三年中國車市有機會維持5-10%的自然成長下，該公司成長將至少不亞於該水準。
除了中國車市，新興亞洲是胡連另個成長區域。如先前已掌握當地主力車廠訂單的伊朗，走過經濟制裁風暴後，客戶快速增溫，訂單挹注已從上半年平均一個月1千餘萬元，近倍增至2千萬元以上，一般預料，在美伊關係不若先前緊張下，制裁影響逐步走降。
另外如東南亞市場，過去胡連多配合客戶出貨機車用端子，因東南亞國家的消費力崛起，且如泰國等地本來就是日系車的產銷大國，胡連也擬順勢切入東南亞汽車市場，效益可望於未來三年逐步發揮。
法人預期，胡連第三季即便營收較前季小降2.3%，但因稅負影響降低，獲利將較前季逆勢小增，每股稅後盈餘1.65元，第四季營收將登上歷史新高，且因向來年底都有季節性的壞帳回沖，費用率有機會較前三季平均走降，今年全年獲利將續創新高，每股稅後盈餘估7.5-8元，明年營收成長也將從15%起跳。
