MoneyDJ新聞 2020-03-27 11:58:42 記者 許曉嘉 報導
中國新冠肺炎（武漢肺炎、2019新冠病毒、COVID-19）疫情造成全球大流行，各國確診人數不斷攀高，且至今尚無趨緩跡象。台灣網通廠商雖然早已於2019年就因美中角力戰而快速將部分產能撤出中國、轉移到台灣及東南亞，然而，來自疫情蔓延所形成的各種變數，才正要開始考驗台廠是否真正有能力化危機為轉機。
中國力拚復工+海外基地正常運作，產能已不是問題
這次疫情是從中國地區開始爆發，因此初期主要受影響的是生產工廠，不過，根據網通業者的說法，當地積極拚復工，截至3月中旬，中國大陸廠區的產能大多已恢復到8成以上，估計到3月底、4月初，中國大陸工廠的產能應該多能恢復到疫情爆發之前的水準。
另方面，基於美中角力、貿易戰等因素考量，配合客戶需求，台灣網通廠商也早在2019年就開始陸續將3~5成產能撤出中國，轉到台灣就既有廠房擴充產能或增設新廠、或遷移至東南亞越南、菲律賓等地。
而海外生產基地原本就多有3~6個月左右的零件庫存，加上各國封鎖邊境都是鎖人流、不鎖物流，因此短期內中國以外的工廠、生產狀況多未受疫情影響。如今中國又幾乎全面復工，廠商坦言，復工和產能已經不是問題，接下來重點是需求。
5G持續建置+遠距多元應用，網通設備具長線動能
就需求面來看，儘管疫情造成某些標案延遲開出，但原則上許多國家2020年第一季5G建設仍持續進行，只是進度各有不同，對於上游設備業者來說，短期衝擊還不明顯。
另外，疫情更直接推動了遠距辦公、遠距教學、遠距購物、遠距醫療諮詢立即性需求，各界對於智慧工廠、智慧城市、智慧家庭等物聯網新應用的態度也更加積極，在更大頻寬、更多應用之前提下，疫情對於雲端運算、大數據、AI、IoT相關網通產品之需求量與規格升級，短線甚至還出現急單。
全球疫情何時緩解還未知，終端消費潛在重大隱憂
不過，隨著肺炎病毒擴散至全球並於各國造成嚴重疫情，首當其衝受惠產業包括防疫物資、日常生活用品、食糧及加工食品，而首先落難的產業就是觀光旅遊、航空、餐飲、精品。預期第一波受創的產業，可能即將面臨企業紓困、縮編裁員等情況。
一旦失去工作的人口增加，加上全球股市反映未來相繼大跌，接下來可能就會有第二波受創產業，例如耐久財或非必需品的汽車、3C電子產品等等，各行各業輪動式的企業紓困、縮編裁員，形成一個惡性循環，直到景氣觸底。
尤其近來疫情噴發重心集中在消費能力較高的歐美地區，據悉，已經有些電信業者和企業對於2020年資本支出轉趨保守。若疫情獲得控制的時點推遲，是否將對各個產業包括網通產業進一步造成系統性修正，值得密切留意。
非中國製造+國際保護主義抬頭，台廠的機會與挑戰
繼美中貿易戰掀起製造業大外流、「非中國製造」成為一股新潮流之後，歐美疫情加劇、新興國家亦無法倖免，更對全球國際政治與經濟環境帶來了巨大衝擊，系統性風險已然成形。
網通廠商認為，國際保護主義抬頭，以及各國（針對某些產業）又有轉向產業在地化趨勢，這可能也將為相關產業帶來新的挑戰。惟因疫情膠著，目前對於產業的影響究竟如何？還不是很明朗。估計可能需要再觀察1、2季時間(參考下表)。
表 台灣上市櫃網通廠商產銷概況
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公司/股號 |
生產據點分布 |
區域銷售比重 |
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智邦(2345) |
台灣新竹/竹南、中國深圳 |
北美70%、歐洲16%、亞洲11%、內銷3% |
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啟碁(6285) |
台灣新竹/台南、越南、中國昆山 |
美洲54%、歐洲18%、亞洲23%、其他1%、內銷4% |
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中磊(5388) |
台灣竹南、菲律賓、中國蘇州 |
美洲40%、歐洲35%、亞洲25% |
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神準(3558) |
台灣桃園 |
美洲76%、歐洲2%、內銷7%、其他15% |
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智易(3596) |
越南、中國昆山 |
歐洲62%、美洲13%、亞洲（含內銷）20%、其他5% |
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正文(4906) |
越南、中國昆山/常熟 |
美洲49%、歐洲21%、亞洲27%、內銷3% |
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明泰(3380) |
台灣新竹、中國東莞/常熟 |
美國37%、歐洲13%、亞洲33%、其他17% |
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仲琦(2419) |
越南、中國蘇州 |
美洲66%、歐洲5%、亞洲4%、內銷25% |
資料來源：各廠商／整理製表：MoneyDJ許曉嘉
