精實新聞 2012-10-30 19:19:21 記者 陳怡潔 報導
摩根資產管理30日發表國內首創的「摩根定期定額溫度指數」，2012年第三季「摩根定期定額溫度指數」溫度為50度，為連續第四季走跌，創2009年第二季以來新低，定期定額投資人正站在觀望的分界點，主要因為國內外不確定因素眾多，景氣前景不明，定期定額投資人決定先退場觀望以靜觀其變。
摩根投信執行董事邱亮士表示，定期定額是許多投資人長期且高度使用的投資工具，但市場上卻沒有能展現定期定額全貌的冷熱指標。摩根身為國內擁有最多定期定額客戶的資產管理公司，也是國內投信發展電子交易的先行者，多年來致力推廣「定期定額」理財觀念，本次決定再創業界之先推出「摩根定期定額溫度指數」，為繼「摩根台灣投資人信心指數」後又一業界首創。
邱亮士強調，如同可從景氣對策燈號判別景氣冷熱，「摩根定期定額溫度指數」組成因素除採納公會數據外，更納入摩根旗下定期定額客戶之新申購、停止扣款與恢復扣款等動向，更能反應當前定期定額市場水溫，可作為投資人調整配置時參考指標之一。
對於最新一期「摩根定期定額溫度指數」50度，邱亮士分析，這意味投資人正站在定期定額決策的分水嶺，儘管今年來全球市場表現不差，MSCI全球指數迄今漲了將近一成，但因國內外瀰漫不確定因素，包括歐債、全球景氣放緩、油電雙漲、證所稅等不利因素，導致台灣的定期定額投資人寧願「一動不如一靜」。不但第三季「定期定額扣款金額」跌破百億元，來到95億元，為過去十個季度最低，且新申購動能也明顯下滑，才讓本季指數呈現的50度中間值。
但他也指出，可喜的是，根據摩根旗下客戶定期定額投資意願最新調查顯示，仍有高達76%的投資人未來三個月將持續手中定期定額部位，甚至有18%投資人嗅出低檔佈局機會，打算增加扣款金額，準備減少扣款金額或停扣比重的僅有6%。
邱亮士指出，金融海嘯後，投資人忍受虧損的周期變短，且帳面上一有獲利就即刻停利出場，但過份短線的進出無法累積單位數，反喪失市場波段反彈時累積獲利的機會。事實上，定期定額已透過平均投資成本，來降低高買低賣錯誤投資的機率，若能再搭配溫度指標，在市場遇恐慌大量出場之際，配合單筆進場逢低加碼；或在眾人搶進時適時停利，更能將定期定額效益發揮到最大。
「摩根定期定額溫度指數」模型涵蓋三大指標、內含五種數據。前二項指標分別為投信投顧公會每月份公布的「定期定額扣款人數」、「定期定額扣款金額」；第三項指標則是摩根資產管理獨家的「定期定額動能指標」，係採摩根資產管理旗下境內外基金客戶每月份之定期定額新申購筆數、恢復定期定額扣款筆數與暫停定期定額扣款筆數所構成。該指數將反應台灣投資人定期定額行為的冷熱程度，愈接近100代表定期定額行為愈熱，反之愈接近0代表愈冷，未來將採每季方式公布。
