MoneyDJ新聞 2020-04-22 11:30:15 記者 鄭盈芷 報導
「Out of China」成為零組件廠的必修課，過去幾乎完全無中國以外產能者，都將在這2~3年做出調整--顯示器軸承龍頭大廠信錦(1582)就規劃3年內將非中產能提升至3成，並以東南亞做為分散基地；伺服器則是相對有能力回台的產業，眼見貿易戰尚未結束、疫情又為中美情勢添變數，伺服器機殼廠勤誠(8210)已決議加碼投資台灣，目標將台灣產能提升至50%，晟銘電(3013)也決議回台設新廠。
疫情加深「中國為中心」供應鏈模式的疑慮，業者心態轉變
相較於過去供應鏈有秩序、整齊一致移往中國，這次的挪移則有著較多的不確定性與較高的挑戰—包括供應鏈碎片化、短期成本增加、勞動力短缺，以及重新適應當地文化、政經環境等。
當初供應鏈列隊移往中國，則是看重當地低廉且廣大的土地與勞動力成本，以及租稅等優惠；本次驅動業者遷移的初始原因，在於貿易戰的關稅壓力，但經過此次疫情打擊，歐美廠商也更進一步檢討以「中國為中心」供應鏈模式。
著眼組裝廠產能移轉不回頭，加上歐美客戶對於非中國布局要求越來越明確，電子零組件廠正展開新一波遷移。
誰最急?無中國產能、高敏感性產品、同業已經分散
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伺服器機殼廠 |
中國產能比重 |
未來產能布局 |
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勤誠(8210) |
70~80% |
因應客戶分散產能要求，將加碼投資台灣，擬將台灣廠產能提升至50%。 |
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晟銘電(3013) |
預估90%以上 |
確保競爭優勢，滿足客戶多元化需求，擬回台設置生產基地，預計將在北部新建廠房，針對伺服器機殼產品導入高度自動化加工製程。 | 整理、製表:鄭盈芷/MoneyDJ |
涉及資料傳輸的敏感科技產品首當其衝，而看好台灣技術人才，以及管理上的優勢，伺服器產業回流的趨勢明確。
伺服器機殼大廠勤誠指出，此波遷移不完全是成本考量，更多的是對於客戶要求第二供應基地的承諾，不過短期成本增加仍是必須克服的挑戰，公司會持續進行「精實管理」，新廠也會一開始就朝智慧自動化發展。
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聲學/鍵盤MTS |
中國產能比重 |
未來產能布局 |
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美律(2439) |
90%以上 |
今年將把泰國廠產能比重由2%提升至20%，越南廠最快7月投產，未來產能會大於泰國廠。 |
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東科-KY(5225) |
75% |
越南一期廠先做組裝，二期廠拚Q4投產，將做到垂直整合，屆時非中國產能比重將提升到3成以上。 |
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科嘉-KY(5215) |
100% |
越南廠預計Q4開出，設定為高自動化廠。 | 整理、製表:鄭盈芷/MoneyDJ |
過去幾乎無中國以外產能的業者也勢必要做分散，聲學大廠美律(2439)銷美比重高達5成，早在去年上半年就明確指出，將把泰國廠比重提升至2成，今年3月公告將與立訊精密合資設越南新廠，未來越南新廠產能將超過泰國廠。
影音揚聲器代工龍頭東科-KY(5225)則是應韓系大客戶加速遷移越南的要求，今年就規劃將越南廠由後段組裝往垂直整合發展。
筆電MTS(薄膜觸控開關)龍頭大廠科嘉-KY(5215)近幾年在大陸自動化有成，加上規模優勢，在NB市占率持續提升，而科嘉-KY也規劃，將在越南新廠導入高自動化流程。
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軸承廠 |
中國產能比重 |
未來產能布局 |
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信錦(1582) |
100%(未列入併購的敬得產能) |
已布局越南廠，會一開始就往自動化走，持續評估布局泰國，規劃3年內將中國以外產能提升至3成。 |
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兆利(3548) |
80% |
台灣五股新廠Q1投產，規劃生產高附加價值產品與摺疊機零件，泰國廠Q3投產，主要因應顯示器客戶需求，越南廠預估明年較有機會開出，主要因應筆電客戶需求。 | 整理、製表:鄭盈芷/MoneyDJ
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筆電軸承龍頭廠新日興(3376)早在5年前就大舉回台投資，目前新日興在中國與台灣的產能各占一半，也獲得更多美系客戶新案開發機會與提高合作層級。
兆利(3548)去年資本支出創下歷史新高，就是為了投資台灣新廠，因應顯示器客戶泰國布局，今年也將開出泰國新廠，明年則規畫投資越南廠。
顯示器龍頭廠信錦董事長陳秋郎就曾直言，公司必須替客戶做風險控管，而相較同業的新日興在中國以外的產能已分散到50%、兆利也有2成，信錦目前幾乎完全依賴中國產能，今年起會逐步增加資本支出，「2021年會看到改變」，3年內中國以外產能將提升至3成。
供應鏈版圖挪移是挑戰也是機會，信錦今年啟動5年成長計畫，將持續尋求策略合作與投資標的，強化自動化，也會增加大陸新合作客戶。
機殼與電池廠對於挪移抱持較謹慎態度
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金屬/塑膠機殼 |
中國產能比重 |
未來產能布局 |
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鴻準(2354) |
100% |
目前尚無分散規劃，將配合集團布局。 |
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可成(2474) |
70~80% |
大陸與台灣都有生產基地可配合客戶，未來是否赴海外設廠要看客戶規劃。 |
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鎧勝-KY(5264) |
100% |
對於中國以外布局持續評估中，仍需待組裝廠與供應鏈更明確的規劃。 |
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華孚(6235) |
100% |
將與馬來西亞陳唱集團合資設馬來西亞廠。 |
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巨騰-DR(9136) |
95~97% |
評估是否布局東南亞，產能比重仍要看組裝廠規劃。 | 整理、製表:鄭盈芷/MoneyDJ
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電池 |
中國產能比重 |
未來產能布局 |
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新普(6121) |
90%以上(法人推估) |
初步會先配合組裝廠在海外設發貨倉。 |
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順達(3211) |
90%以上 |
非IT已在台灣生產，目前還是會以大陸為主要生產基地。 |
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加百裕(3323) |
80~90%(法人推估) |
台灣廠主要生產非IT，印尼廠2018年已投產。 |
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興能高(6558) |
100% |
持續擴充大陸產能，大陸仍是鋰電池主要供應基地，鋰電池產業對安全性要求高，除了設備挪移有難度，也要考慮化工等原料供應問題，短期較無挪移的可能。 | 整理、製表:鄭盈芷/MoneyDJ
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機殼、電池廠則屬於高資本支出，對環安衛要求相對較高，且電池更牽涉安全性的問題，對於挪移的態度相對較為謹慎。
業者認為，目前組裝廠都有各自海外佈局規劃，而海外供應鏈也還不完整，而機殼、電池若未達一定經濟規模，很難有合理獲利空間，因此業者雖也持續評估分散生產基地，但態度上仍較為謹慎。
