MoneyDJ新聞 2020-04-22 12:50:01 記者 新聞中心 報導
聯發科(2454)將於下周舉行法說會，亞系外資今(22)日出具最新報告指出，因武漢肺炎疫情對智慧型手機產業造成的衝擊恐無法避免，聯發科今(2020)、明(2021)年獲利恐再下修，即便美國可能擴大華為禁令，聯發科今年趁機提升市占率的空間料仍有限；有鑑於市場的不確定性增加，將聯發科目標價由437元下修至300元，投資評等由「買進」降到「持有」。
亞系外資指出，智慧型手機市場出現需求不佳訊號，並開始影響整體供應鏈，市場原預期聯發科今年第二季營收將季減5%至10%，但聯發科可能在即將召開的法說會中釋出更悲觀的看法。市場原看好5G晶片有助支撐聯發科今年下半年毛利率，不過，目前看來，需求不佳的影響尚未完全反映在聯發科今、明年的每股盈餘(EPS)預估值，聯發科今、明年獲利預估恐再下修。
亞系外資並表示，市場先前看好因美國可能擴大針對華為的禁售令，有助聯發科提升市占率，該外資預期此狀況對聯發科今年EPS的實際貢獻應有限，但至明年則可望挹注聯發科EPS成長約17%至27%。
為反映第二季營收偏低和下半年手機市場的不確定性，亞系外資將聯發科今、明年EPS預估值分別下修12%、20%至16.67元、18.83元，目標價由437元下修至300元，投資評等則由「買進」降至「持有」。
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