MoneyDJ新聞 2015-08-17 09:33:18 記者 陳祈儒 報導
同欣電（6271）第二季毛利率23.3%，預計第三季毛利率重回25~30%區間，主要係受惠於混合積體電路產品維持成長，還有LED陶瓷基板主要客戶回補庫存；另外，同欣電龍潭廠將投產影像產品，也將帶動營收與利潤回升。同欣電開發產品能力不錯，持續在混合積體電路新產品，影像產品新客戶良率改善與出貨量放大，下半年營運逐步走出淡季。
同欣電第二季混合積體電路佔營收比重19.4%；影像產品佔營收比重35.9%；陶瓷基板佔營收比重41.3%；無線通訊模組佔營收比重2.86%，剩餘百分比為其他產品。
（一）第三季毛利率重回25~30%區間：
受惠於LED陶瓷基板客戶調整庫存已進入最後階段，同欣電下半年可望脫離之前美商C客戶降低庫存而造成成長衰退窘境。同時，下半年混合積體電路持續維持強勁成長，全年混合積體電路年成長約16~18%。
在折舊方面，2014年折舊金額為10億元，預計今（2015）年折舊金額略升高至11億元，對毛利率穩定性有一定幫助。
（二）第二季獲利為谷底，龍潭廠挹注下半年營運：
同欣電第二季營收呈季增表現，惟仍年減12.1%；毛利率23.3%，較第一季23%微增，但仍低於去年同期的30.1%。
因未分配盈餘等因素，第二季稅後淨利季減11.7%、年減49.6%，第二季每股稅後盈餘1.13元。法人認為，每股獲利(EPS)雖然較首季的1.28元低，但是第二季EPS為谷底。
法人預期，在影像產品第二、三家客戶訂單增加，混合積體電路與LED陶瓷基板接單回升下，第三季單季營收季增約8%，配合毛利率回升到25%之上，EPS約可達1.7~1.8元。
（三） 新增影像客戶，同欣電龍潭廠如期投產：
在今年上半年時，外界都對同欣電的影像產品大客戶OV被陸商併購表示憂心；同欣電之前多次對外表示，OV要求的規格門檻稍高，大陸同業短期內無法供應相同等級產品，預料兩年內客戶不會移轉訂單，同欣電仍是其供應鏈廠。
而更重要的是，同欣電影像產品中第二與第三大客戶的比重上升，又以日本客戶成長的速度最快，讓原本大客戶OV占比將持續降低；OV占同欣電影像產品營收比重從過往的9成，將降至6成。
同欣電已完成龍潭新廠建設，將把中壢廠影像產品產能移至新廠。未來龍潭廠將具有裸晶處理、終端檢測與組裝的一條龍服務。
