精實新聞 2014-03-19 17:05:55 記者 編輯中心 報導
依據國內法人對光環(3234)之最新研究報告指出，受惠大陸終端電信客戶標案陸續開出、GPON與EPON需求成長，及子公司營運結構調整進入尾聲，公司營運表現可期，給予買進評等。
光環為光收發模組上游晶粒封裝廠，2013年營收比重分別為光學金屬座封裝(ToCAN)佔6成、光學次組件零件(OSA)佔3成、光收發模組(Transceiver)及其他合佔1成。
2014年受惠大陸終端電信客戶標案陸續開出，帶動供應鏈出貨增加，加上寬帶中國戰略落實，2015年可望實現城市光纖到樓入戶、農村寬頻進鄉入村等目標，有利產業發展，將成公司營運成長主要動能之一。
此外，為因應GPON需求提升，公司藉由擴大日系晶粒主要廠商代工封裝業務，提升GPON應用營收；EPON方面，預期將間接受惠大陸朝向廣播電視網(NGB)趨勢發展，以EPON的C-Docsis規格為產品標準規格之一，加上北美Cable業者為加強與電信業ISP競爭，採用整合EPON與Docsis3.0的DPoE產品，有助公司EPON應用營收成長。
子公司方面，博薩進行客戶結構調整，提升毛利較高的客戶比重，預計2014年下半年開始小量出貨，可望穩定營收來源。
