MoneyDJ新聞 2015-10-05 09:20:44 記者 陳祈儒 報導
飛捷科技（6206）8月營收為今年單月次低、低於外界預期，整體第三季營收則估較第二季季減5~8%，惟受惠於醫療、工控自動化市場應用增加，加上飛捷近季產品結構調整，利潤較好的Panel PC（即PPC）比重逐季提升，預計第三季毛利率下滑有限，輔以控制費用，單季EPS可望挑戰2元，全年EPS仍有機會達6.8~7元，創歷年每股獲利的新高。
飛捷第二季合併營收季增18.6%，創歷史新高，第二季營收成長主因是美國、中國市場表現較佳，僅有歐洲與亞太市場因受匯率因素影響，表現較不如預期。該季稅後盈餘季成長18%至2.46億元，稅後EPS為1.77元。
（一）8月營收不如預期，飛捷第三季營收減少：
飛捷8月營收低於外界的預期，9月營收受惠於醫療與零售商機，業績有機會回升；法人預估，由8月營收水準較低，整體第三季營收仍可能呈季減。
在獲利方面，法人預期，第三季毛利率略低於第二季的33.7%，惟藉由控制營業費用，加上營業所得稅較第二季為低，每股獲利仍可望挑戰2元。
（二）飛捷新品支付功能PTS毛利率與整體合併毛利率相當：
飛捷因應智慧零售、行動支付發展而在上半年正式出貨的支付功能收銀機（PTS）及行動POS（Mobile POS）等新產品，將占今年營收約3%比重。PTS與Mobile POS的毛利率與整體財報的毛利率相當。
另外，在電子支付與設備降低客戶成本方面，飛捷亦持續增加Android POS與Mobile POS的滲透率，並可望受惠於Apple Pay與Samsung Pay等手機支付趨勢。
（三）飛捷醫療用Panel PC比重增，行動支付亦有動力：
飛捷耕耘醫療與自動化應用的工業電腦市場，推出醫療與特殊規格的工業控制用Panel PC（PPC）產品；近年Panel PC營收占比逐年提高。
飛捷的Panel PC在2013年營收比重約15%，近兩年比重維持在16%；隨著打入美國醫療應用與自動販賣機應用客戶，預計明（2016）年Panel PC營收占比達17%。
PPC屬於特殊規格產品，因市場有如防水、抗污以及醫療級材質需求，利潤與營收皆有成長空間。
法人預估，第四季為IPC工業電腦的傳統淡季，飛捷第四季營收應不易明顯成長，但是全年營收仍將創高；在產品結構改善下，其全年EPS仍可望挑戰7元，明年營收亦具成長動力。
