MoneyDJ新聞 2021-11-05 13:41:37 記者 郭妍希 報導
中國建商佳兆業集團(1638.HK)未如期兌付一項理財商品，該公司及三家子公司的香港掛牌股票隔天隨即暫停交易，恐重演恒大集團(3333.HK)債務危機。這導致中國房地產開發商的股價、債券跌勢惡化，亞洲高收益債ETF也應聲下挫。
路透社、CNBC報導，總部位於深圳、未理財商品提供擔保的佳兆業4日發布聲明表示，由於房市充滿挑戰、債信評等遭下修，該公司面臨前所未見的流動性壓力。香港交易所的公告顯示，佳兆業的股票將暫停交易至本週五(5日)。
惠譽(Fitch Ratings)、標普(S&P Global Ratings)上週雙雙調降佳兆業信評，主要是因為該公司的現金流逐漸乾涸。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，佳兆業香港掛牌股票4日重挫15.13%、收1.01港元，創歷史收盤新低。恒大集團4日同步下挫3.28%、收2.36港元；目前(台北時間5日下午1時36分)則續挫3.39%至2.28港元。
港股同步走跌。截至台北時間5日下午1時36分，恆生指數下挫1.04%、報24,963.69點。
Duration Finance資料顯示，恒大集團2022年10月到期、票面利息為11.5%的公司債，價格也隨之崩跌超過10%。
另一方面，iShares美元計價亞洲高收益債券ETF (iShares USD Asia High Yield Bond Index ETF，代號為AHYG)5日稍早跌幅一度接近1.5%，而中國高收益企業債發行人指數(MERACYC)的利差則直逼歷史最高峰。
CGS-CIMB Securities中國研究部主管Raymond Cheng警告，佳兆業可能會成為另一家恒大，該公司的債務違約問題讓市場更加擔憂建商的金流狀態。他說，雖然主管機關已鬆綁些許措施，但效用並不大，除非北京政府積極放寬政策，否則將有愈來愈多建商陷入債務違約窘境。
Natixis資料顯示，中國建商當中，佳兆業為第二大的美元計價海外高收益債發行商，恒大集團則是第一大。Natixis直指，截至今(2021)年上半年為止，北京針對房產開發商祭出的「三條紅線」限制融資政策中，佳兆業已跨越其中兩條。
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