MoneyDJ新聞 2021-09-30 09:33:04 記者 新聞中心 報導
近期中國恒大財務風暴、美國聯準會(Fed)預計即將升息等事件衝擊金融市場，國泰金(2882)旗下國泰人壽昨(29)日晚間發表聲明指出，國壽沒有恒大曝險部位，且陸港澳地產相關曝險占比甚微，恒大信用事件對國壽來說風險可控；公司已提前因應風險，帳上部位資產品質良好、且處獲利狀態。外部機構研究多研判恒大事件尚不致釀成金融體系全面性的系統風險，現階段國壽並無被迫大量減碼之需求，惟亦將持續關注後續發展，以防範風險，並維持穩健投資績效。
國壽表示，近期全球多空干擾因素較多，國際央行亦普遍將逐漸收緊貨幣寬鬆措施，造成金融市場波動上升，並帶動債市利率反彈；而恒大風暴延燒，相關媒體報導亦擔憂其連鎖效應恐引發更廣泛的投資風險。
面對此情勢發展，國壽有兩點回應，一是利率趨升有利壽險公司中長期展望；近期受Fed對明年經濟展望樂觀，並預計於年內開始縮減購債，而FOMC點陣圖反映之升息步調亦快於市場預期，再加上近期油價上揚、中國進行能耗雙控，Fed主席鮑爾也表示通膨偏高將維持更長時間，遂推升近週美債利率大幅飆升約25bps，10年及30年美債利率9/28分別來到1.53%及2.08%，創三個月來新高，累積今年至今已分別上揚62 bps及44bps。
國壽指出，國際利率趨升對國壽中長期財務表現的助益，包括穩定收益率提升、改善利差水平並有利股價評價回升、對接軌IFRS 17及ICS具正向助益、且國壽資本強健有利提供波動緩衝及布局。
關於恒大信用事件，國壽指出，該事件對國壽來說風險可控，國壽的股票及公司債部位均無恆大曝險；而考慮恒大事件外溢效果，以國壽強健資本來看，整體風險亦偏低。截至8月底止，國壽陸港澳地產相關曝險僅占總投資資產0.2%，比例甚微，而處於先前監管風暴核心之相關產業 亦僅占總投資資產0.8%，比例亦不高，若連鎖效應進一步擴及中國銀行業，因國壽曝險主要集中於中國中央政府高持股之大型國有銀行，相對於國壽資本水準處於歷史高位，潛在財務風險偏低。
國壽並表示，其持有騰訊和阿里巴巴占投資組合比例亦不高；截至8月底，騰訊及阿里巴巴總曝險占國壽整體投資資產僅0.6%，其中近90%屬債券部位，股票水位則已有所調降。考量騰訊與阿里巴巴獲利能力及現金流量均屬穩健，且槓桿程度不高，國際信用評級均達A1/A+，整體債信品質良好。
國壽也指出，其陸港澳部位以債券為主，且整體債信良好，而中國四大行恒大曝險亦甚微；截至8月底止，國壽陸港澳投資曝險合計未達總資產6%，其中90%為債券部位(含固定收益特別股，約占總投資資產5.3%)。
國壽並強調，公司向來密切監控宏觀環境及市場情勢之變化，機動調整投資組合、嚴格管理投資風險，並即時作出必要之因應。近期中國相關問題實已發酵相當時間，公司已提前因應，目前整體資產品質良好，儘管近期市場價格波動上升，但截至最新國壽陸港澳整體未實現利益仍近120億台幣。外部機構研究多研判恒大事件尚不致釀成金融體系全面性的系統風險，現階段國壽並無被迫大量減碼之需求，惟亦將持續關注後續發展，以防範風險並維持穩健投資績效。
