MoneyDJ新聞 2026-07-28 10:30:32 張以忠 發佈
受惠AI光通訊產品放量，砷化鎵晶圓代工廠穩懋(3105)第二季獲利優於市場預期，毛利率持續改善。展望第三季，隨1.6T光通訊產品出貨進一步擴大，加上低軌衛星需求升溫，公司看好第三季營收及毛利率皆可望較第二季成長，法人估計，穩懋2026年每股盈餘估約7.5至8元，2027年可望進一步提升至10元以上。
穩懋目前Optical產品營收占比已達高個位數百分比，較去年呈倍數成長，主要受惠AI資料中心高速光通訊需求快速擴大。隨接收端1.6T PD於第二季末開始量產並貢獻營收，第三季出貨規模可望持續放大，帶動光通訊營收比重進一步提升，下半年占比仍將持續攀升，預估至2027年有機會突破雙位數百分比。
法人認為，由於主要客戶建置AI資料中心需求明確，訂單能見度已可看到未來2至3年，有助支撐長期成長。
除光通訊外，低軌衛星也是另一項成長亮點。受惠全球衛星通訊需求持續升溫，穩懋衛星相關產品出貨動能穩健，下半年衛星業務營收占比有機會首度超越基地台應用，成為公司成長引擎。
手機PA業務方面，穩懋持續聚焦中高階智慧型手機市場。儘管近期記憶體價格上漲帶來壓力，不過高階手機客戶受影響相對有限。
(圖:資料庫)
