MoneyDJ新聞 2026-05-18 09:55:01 張以忠 發佈
在CSP持續加大AI投資力道，以及推論(Inference)、Agentic AI應用逐步進入商業化階段帶動下，全球AI伺服器需求持續高速成長，也讓伺服器ODM廠今年同步進入新一波擴產循環。
其中，美系四大CSP今年資本支出仍維持高檔，市場普遍預期，Google、Microsoft、Meta與Amazon今年AI相關投資規模將持續提升，除大型GPU叢集建置外，也同步推進自研ASIC、推論伺服器與AI基礎建設升級。隨著AI模型使用量持續提升，推論需求甚至有機會進一步超越訓練端，形成另一波AI伺服器建置潮。另一方面，Agentic AI開始從概念走向實際應用，未來包含企業AI助理、自主決策系統與AI代理服務等應用快速發展，也將持續推升高效能運算與資料中心需求。
在此趨勢下，ODM廠今年全面擴大資本支出，皆聚焦AI產能擴建、全球生產據點調整，以及美國在地化製造能力建置。
鴻海(2317)去年資本支出年增約27%、達1,740億元，公司預期今年將再增加三成以上，新增投資將主要聚焦區域製造布局、自動化導入以及核心產能提升。公司也指出，相關新增資本支出未來將逐步反映在營收與獲利表現上。
廣達(2382)方面，因應AI需求快速增溫，今年也明顯提高資本支出規模。公司指出，第一季資本支出約80億元，其中美國與泰國AI產能擴充占比高達80%至85%，並維持今年底前AI產能較2025年倍增的目標不變。廣達預估，2026年全年資本支出將達300億元，後續將依各地擴產進度分階段投入。市場解讀，廣達目前除GPU伺服器需求強勁之外，在ASIC伺服器以及一般型伺服器也擴大接單，推升公司持續加速海外產能建置。
緯創(3231)則在AI伺服器訂單推動下，大幅提高今年資本支出規模。公司2025年資本支出約近400億元，展望2026年，因應客戶AI投資計畫延續，今年資本支出將進一步躍升至600億元，並以台灣與美國地區為主要投入方向。緯創認為，美國製造除可更貼近客戶需求外，也有助於因應潛在關稅與政策變化，因此將持續投入美國產能建設。公司董事會近日也通過增資100%持股子公司WisLab EMS Corporation 3,000萬美元，以支應美國加州廠區資金需求，顯示美國AI產能布局正持續加速。
英業達(2356)今年資本支出預估將超過10億美元，幾乎較去年倍增，主要用途為擴充生產線與全球產能布局。公司表示，目前無論板類產線或系統產線皆同步擴建，涵蓋台灣、中國、泰國、墨西哥、美國、捷克與越南等地。
技嘉(2376)因應AI伺服器需求快速成長，公司同步擴大全球生產布局。其中，美國廠預計本季底即可完成建置並開始出貨；台灣土城新廠則預計第三季完工。此外，技嘉也攜手供應鏈夥伴，在馬來西亞與巴西持續推進產能建設，公司預期待設備與產線陸續到位後，整體伺服器產能將較去年翻倍成長。
資本支出方面，技嘉原先預估今年全年資本支出約20億至25億元，但受客戶需求強勁推動，第一季資本支出已達14.8億元，主要用於辦公大樓購置與產能設備投資。隨著全球產能持續開出，公司目前預期全年資本支出將進一步提高至25億至27億元，較前次預估再度上修。
整體而言，隨著AI從模型訓練進一步走向推論與Agentic AI應用落地，AI基礎建設需求已逐步進入長線成長循環，而ODM廠也正透過大規模資本支出與全球產能重整，提前卡位下一波AI伺服器成長商機。
(圖:資料庫)
