鴻準首季毛利率逾14％ 稅前獲利季增逾6成
2012/05/15 10:52
精實新聞 2012-05-15 10:52:46 記者 鄭盈芷 報導
機殼廠鴻準(2354)今(15)日公佈首季合併財報；首季合併營收為208.21億元，季減53.1％；毛利率為14.16％，較去年Q4的7.23％大幅成長；營業利益為17.88億元，季增10.99％；營益率為8.59％，較去年Q4的3.63％大增；稅前淨利為27.77億元，季增66.19％；稅後淨利為25.38億元，季增11.4％；EPS為2.16元，較去年Q4的1.95元成長。
法人表示，鴻準首季營收較去年Q4大砍一半，主要因遊戲機面臨淡季，致鴻準遊戲機組裝營收大幅衰退；相對來說，金屬機殼則因Mac出貨持穩、iPhone出貨成長優於預期，推估佔首季營收比重由去年Q4的3成左右，成長到至少4成以上，而由於金屬機殼之毛利率較遊戲機高出許多，也帶動鴻準首季毛利率飆上14％以上的水準。
在本業獲利方面，法人表示，雖然遊戲機毛利率較金屬機殼低許多，然其營業費用率也相對較低，受到遊戲機營收比重大幅下滑影響，鴻準首季營業費用率達5.57％，反較去年Q4的3.7％上升；致鴻準首季營業利益僅17.88億元，僅較去年Q4的16.11億元小增約1成。
在業外部份，由於鴻準首季配合集團布局，取得夏普802.9萬股，而其百分百持股子公司則取得夏普3247.7萬股，法人表示，鴻準首季所認列的7.87億元金融資產評價利益應該主要來自夏普貢獻；除此之外，鴻準首季也認列了約1.16億元的匯兌利益；受惠於業外進帳豐厚，鴻準首季稅前獲利大增66.19％。
展望Q2，法人表示，鴻準4月合併營收僅49.63億元，月減22.19％，低於市場預期，目前看來，鴻準Q2營收頂多與首季持平，Mac、iPhone因新舊產品交替，估到Q2底出貨量才會明顯提升，iPad則估小幅成長，但Q2遊戲機組裝應該不會比首季差多少。
整體而言，金屬機殼仍可望佔鴻準Q2營收比重4成以上，鴻準Q2本業獲利表現應該與首季不會差太多，但業外獲利則估較首季大幅減少，鴻準Q2獲利恐較首季明顯衰退。
法人指出，鴻準首季獲利超出預期，而Q2獲利雖估將走滑，但下半年隨著新iPhone推出，獲利成長動能將會相當強勁。個股K線圖-
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