MoneyDJ新聞 2014-07-10 11:14:34 記者 陳苓 報導
高通(Qualcomm)發展前景如何，市場出現兩派看法。研調機構Raymond James認為智慧機市場飽和，高通在中國面臨反壟斷調查，成長將會放緩。 Evercore Partners則指出，高通會從權利金獲益，2018年每股盈餘最高可達8美元。
Barronˋs報導，Raymond James分析師Tavis McCourt 9日重申「符合市場表現(Market Perform)」評等。他說中國4G LTE推展不順，智慧機不是面臨嚴重庫存問題，不然就是中國移動被迫提高補貼，降價引爆LTE需求。另外，中國發改委反壟斷調查結果不明，高通在中國市場有許多未知數。
McCourt表示，隨著市場飽和，中國智慧機市場成長持續放慢，預料2014年減緩至20%，2015年則剩下個位數。估計今年上半年，高通在中國LTE市占率為50%，下半年將因聯發科(2454)加入戰局，搶佔低階市場，市占率跌至30%，2015年則因中國電信推出LTE服務，市占率回升至40%。他預估，高通在中國除外市場的專利營收將維持年增4-9%，MSM基頻晶片組出貨將年增8-10%，也符合當前趨勢。
另一方面，Evercore Partners的Mark McKechnie則重申「加碼」評等，目標價為88美元。他說，假設未來幾年智慧機銷售達到20億台，高通每台可賺6.20美元，高通靠權利金每股可賺5.50美元，加上晶片的2.50美元，每股盈餘上看8美元。
高通9日漲0.15%收80.77美元，今年迄今上漲8.78%。
路透社報導，高通3日宣布，將與中國大陸最大晶圓代工廠中芯國際(SMIC)合作生產旗下28奈米製程驍龍(Snapdragon)處理器，恐衝擊台積電訂單。
中芯此前僅為高通代工小型晶片，驍龍處理器的協議象徵兩公司的技術合作更為緊密。對高通而言，與中芯合作除了可確保未來產能無虞外，最可能應是希望藉以改善與大陸的政商關係，畢竟高通才遭大陸監管單位指控濫用市場獨佔地位收取高額權利金，可能面臨超過10億美元的罰金。
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