MoneyDJ新聞 2026-05-20 10:08:12 劉瓊雯 發佈
被動元件通路商日電貿(3090)受惠AI需求持續增溫，帶動公司營運表現續強。日電貿表示，看好此波AI對被動元件來說屬於長期成長動能，漲價循環有機會延續至明年甚至更久。
日電貿指出，現階段美國四大CSP對未來資本支出展望仍偏樂觀，預估今年AI伺服器市場成長率有望由原先18%上修至20%，後續隨著NVIDIA Blackwell/GB200平台逐步放量並取得市場主導地位後，有望進一步帶動整體供應鏈需求，預估今年整體AI相關晶片總出貨量可望達2,100萬顆。也由於資本支出通常領先實際需求約半年至一年，故公司持續關注是四大CSP客戶的資本支出動向。
以AI加速卡為例，背面需大量配置高容值MLCC，機櫃功耗由150kW朝1MW發展，對高壓、高可靠度需求規格明顯提升，電源架構也因AI伺服器未來由傳統機櫃內供電，逐步轉向Power Rack與垂直供電架構，亦需要更多電容支撐，整機櫃用量將從33萬顆提升至60萬顆，幾乎是翻倍成長。
日電貿表示，2018年被動元件需求由電動車用推動，主要以MLCC為主要缺貨產品，而此次AI應用則是全品項需求幾乎都有增加，且規格、容質、數量都是倍數成長，也因容質、規格上的提升，需要更高技術，良率提升效果有限，故消耗產能將較多，認為本輪缺貨與漲價循環有機會延續至明年甚至更久，屬於長期成長動能。
(圖為日電貿總經理于耀國；圖片來源：資料庫)
