MoneyDJ新聞 2023-11-23 09:00:07 記者 邱建齊 報導
- 11月營收估季增/年增均>5成,全年估年減15%
- 今年毛利率約持平去年,業外助攻獲利年增1成
- 明年Q1設備在手訂單1.5億且多為半導體客戶
- 半導體/多數被動元件客戶估明年Q2恢復水平
- 保守估明年能年增5~7%並看客戶狀況再修正
主被動元件設備及材料商雷科(6207)前10月營收8.78億元、年減24%，前三季稅後淨利2.96億元、年減19%，EPS 1.45元低於去(2022)年同期的1.88元。公司表示，年末最後兩個月設備機台出貨較多，法人預期11月營收有機會再度突破億元大關並同步月增與年增超過5成寫23個月新高，12月因年底盤點因素、估會月減近3成且與去年同期的1.27億元差異不大，今(2023)年全年營收大約年減15%左右。
雷科今年前三季毛利率30.63%、年減0.88個百分點，由於最後兩個月會有毛利率較高的設備機台出貨較多，法人預期今年全年毛利率可望大致追平去年全年的32.53%；但由於持股近1成的華鎂鑫(8087)轉型新能源後在業務開展上多所斬獲並改掛「環保綠能」產業，今年以來股價漲幅超過9成將貢獻業外金融評價利益，加上雷科去年Q4稅後虧損700萬元、EPS -0.09元，法人看雷科今年稅後淨利可望年增約1成、EPS挑戰2元。
法人表示，雷科過去3年EPS介於1.55~3.07元，但都固定配發1.5元現金，預期明年仍有機會配發同樣金額，以昨(22)日收盤價30.3元計算，隱含現金殖利率約5%。
雷科指出，目前來自下游客戶端的訊息顯示，被動元件產業仍以高端與車用的產能較高，公司在相關領域產品的出貨也較多，預計到明(2024)年Q2末，大部分被動元件客戶才能回復以往水平。至於半導體部分，目前客戶端產能利用率仍不高，可能要明年Q2才能回升。
不過雷科也指出，半導體與光電產業的設備訂單有逐漸增加中，公司到明年Q1已接設備在手訂單約1.5億元，並且都是半導體產業客戶較多，顯見半導體在明年Q2之後應該能回復。
目前雷科對明年的預算尚未完全定案，業務端也陸續看客戶狀況進行修正中；法人表示，除了今年基期相對低，加上半導體與被動元件兩大客戶群可望在明年Q2後陸續回溫，保守預估明年營收年增約5~7%左右。
(圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫)
