MoneyDJ新聞 2026-07-06 12:23:51 周佩宇 發佈
AI帶動記憶體需求持續升溫，市場預期第三季DRAM、NAND Flash合約價雖仍維持上漲趨勢，但漲幅已較今年第一、二季收斂。業者指出，漲幅放緩並不代表景氣反轉，而是價格基期墊高、部分長約（LTA）價格限制，以及終端需求相對保守所致，整體供需仍維持吃緊格局。台廠包括南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）、創見（2451）、威剛（3260）、宜鼎（5289）、宇瞻（8271）、十銓（4967）及群聯（8299）等，可望持續受惠記憶體價格維持高檔。
業者分析，本波記憶體價格上漲的核心並非傳統景氣循環，而是AI伺服器、推論運算及HBM需求大量排擠傳統DRAM產能。三星、SK海力士及美光近年均持續將產能轉向AI相關產品，使PC、手機等消費性DRAM供給受到壓縮，即使終端需求不若AI市場強勁，價格仍難回落。
近期市場傳三星已向部分客戶口頭通知第三季DRAM報價調漲20%，雖實際成交價仍待協商，市調機構也預期最終合約價漲幅可能落在13%至18%。業者認為，目前DRAM價格已遠高於歷史高點，在高基期下仍能維持雙位數季漲幅，已屬相當強勁的價格走勢。
相較DRAM，NAND Flash Wafer市場受零售、隨身碟、記憶卡等消費性需求疲弱影響，加上下游難以完全轉嫁成本，wafer買氣相對低迷，因此市調機構預期第三季NAND Wafer合約價漲幅亦可能收斂。不過，業者強調，這並非供給轉趨寬鬆，而是市場需求不足所致，原廠仍優先將產能配置於AI及企業級SSD等高毛利產品，整體可供市場流通的wafer數量依舊有限。
至於市場近期關注的供給端變化，包括美國企業遊說政府放寬部分中國記憶體顆粒使用，以及SK海力士、美光、凱俠等大廠陸續宣布中長期擴產計畫，業界普遍認為，短期對供需結構影響仍相當有限。一方面，中國供應鏈能否真正擴大滲透仍待後續政策及客戶採用情況觀察；另一方面，新晶圓廠從規畫、建置到量產要數年後才能形成新增供給。模組廠指出，目前並不會因5至8年後可能增加的產能而調整現階段庫存策略，短期記憶體市場仍將維持供給偏緊、價格高檔的格局。
