【昨日盤勢】：
美國8月核心CPI公布後，市場對本週FED升息機率上升至87.3％，同時美10年期公債殖利率攀升至4.95%、AI三巨頭齊喊先進模型研發「降速」，以上皆導致亞洲股市週一開盤同步轉弱，大盤盤中回測季線，在金融股撐盤及創意強勢帶領下，加權指數跌幅收斂，終場堅守季線之上。黃仁勳點名資安將成未來AI新應用，激勵該族群強勢表態；功率半導體產業進入規格升級新週期，德微帶動功率元件全面走揚。反觀弱勢族群，外資降評大立光，光學股(新CPO)賣壓湧現。權值股方面，台積電失守季線下跌1.24%、鴻海上漲0.20%、聯發科下跌0.55%、廣達下跌1.19%，台達電收平盤。盤面強勢股，德微、順德、惠特、安碁資訊、驊宏資、全友等共25檔漲停；嘉基、中揚光、金居、台康生技、強茂、力旺等漲幅5%以上。盤面弱勢股，大立光、玉晶光、竹陞科技、上銀、永擎等共10檔跌停；天二科技、精材、光環、高力、藥華藥、晶豪科、盟立等跌幅6%以上。終場台灣加權指數下跌322.33點，以45862.52點作收，成交量6309.17億元。三大類股漲跌互見，電子下跌0.94%、傳產下跌0.99%、金融上漲1.94%。在次族群部份以數位雲端、居家表現較佳，分別上漲2.21%、1.05%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超483.61億元。其中外資賣超369.64億元，投信買超36.96億元，自營商賣超150.93億元。外資買超前五大為臺企銀、強茂、聯電、中華電、第一金；賣超前五大為友達、華邦電、台泥、中鋼、玉山金。投信買超前五大為彰銀、台新新光金、永豐金、玉山金、聯電；賣超前五大為華邦電、南亞科、遠東新、華新科、富喬。資券變化方面，融資減39.94億元，融資餘額為5838.78億元，融券增0.36萬張，融券餘額為20.15萬張。外資台指期部位，空單減少2409口，淨空單部位82658口，借券賣出金額275.41億元。成交比重：電子85.05%、傳產10.78%、金融4.16%。
【今日盤勢分析】：
Anthropic、OpenAI及xAI領袖呼籲放慢先進AI模型開發，引發市場擔憂AI資本支出降溫，晶片股和記憶體股殺聲隆隆。國際油價續揚、美國10年期公債殖利率盤中短暫突破5%，也抑制市場風險偏好。週一美股四大指數皆墨，台積電ADR下跌3.52%。台股後市分析如下：
第一、艾司摩爾在AI晶片需求推動下，既有極紫外光 (EUV) 微影設備產能已接近售罄至2027年。ASML目前每台售價約2億美元的EUV設備，與此同時，客戶也加速承諾導入每台約4億美元的High NA EUV設備。執行長Christophe Fouquet表示，他不認為AI熱潮已接近尾聲。隨著主要晶片製造商陸續提出High NA量產時程，加上ASML擴充產能，公司在先進微影設備領域的優勢可望延續至2030年。
第二、日媒報導，村田製作所準備擴大AI產能布局。著眼未來三至五年，研議包含新廠房在內的產能擴充計畫。此前，國巨也規劃在高雄、蘇州、越南及墨西哥增加產能；全球MLCC大廠同步大擴產，反映AI帶來動能持續向上。被動元件籌碼面仍待整理，建議參考法人態度再分批佈局。
第三、技術面觀察，週一加權指數開低震盪，終場守季線之上，成交量未達7千億，再度出現窒息量(近5個月新低)，同時漢測抽籤凍結資金，故投資風氣偏觀望。指標方面，KD、RSI皆下滑、MACD翻為綠柱體，整體進入弱勢整理。昨日大盤留下464點下影線，雖有低接買盤，然5、10日均線已下彎，加上明日台指期結算，後續需留意外資期貨空單轉倉變化及美、日央行態度。櫃買指數，昨日已失守半年線，中小型股因資金排擠加速盤中震幅。
四、盤面資金聚焦金融股、IP、資安、功率元件等個股，包括富邦金、創意、安碁資訊、德微等表現強勢。
【投資策略】：
美伊衝突引發原油出口受阻、航運市場陷入混亂，布蘭特原油突破106美元；同時美國及英國10年期公債殖利率同步攀升、三大巨頭談AI軍備競賽應暫時緩緩，皆壓抑風險資產偏好。台股技術面弱勢、外資期貨淨空單仍高於8萬口，另外，本週為國際央行週，市場對通膨及聯準會升息的擔憂，衝擊投資信心。大盤持續震盪整理，操作建議保持適度資金彈性，低接不追高，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進封測、半導體設備、銅箔基板、光傳輸、散熱、貨櫃散裝、特用化學及高殖利率銀行及壽險股等。
