MoneyDJ新聞 2025-11-26 12:44:55 邱建齊 發佈
總統賴清德宣布將大幅增加國防預算，除了明(2026)年將增加至國內生產毛額(GDP)的3.3%，並承諾在2030年提升到5%的水準，更強調台灣政府將推出折合約1.25兆台幣的400億美元國防特別預算，也因軍工、航太應用毛利通常都比較好，已在工業電腦(IPC)產業成為重要動能的軍工國防應用領域勢必吸引各業者持續加大布局或尚未在此區隔著墨的業者也紛紛搶進。
由於美國準備禁止中國製造的無人機銷售，事欣科(4916)因早已在美國及墨西哥進行供應鏈部署，加上美國廠及墨西哥廠皆已獲得航天相關認證而有望成為轉單受惠者，雖然美國人力成本遠高於台灣，但經由導入自動化發揮效益，合併毛利率已連4季站穩2字頭。事欣科指出，轉投資的恩德(1528)投入許多機器人及光學檢測設備在美國工廠製程，即使美國製造仍可提升毛利率。
事欣科已接獲航空業大廠波音訂單且相關認證已通過，初期接獲的訂單出貨估落在今(2025)年下半年，經過今年的試量產，明年可望顯著放量。而對於美國川普禁止中國無人機在美銷售，公司認為是營運利多，因為之前商業無人機大部分都是中國製造，事欣科原本就在經營無人機領域，樂觀看待未來數年無人載具對公司成長會有強勁貢獻。
攸泰科技(6928)憑藉深耕航海通訊及衛星應用的技術優勢，已成功切入無人載具地面控制站(GCS)領域並已取得相關訂單，預計將隨產品交付與專案進展逐步反映於營運表現。公司指出，旗下睿剛電訊僅以8個月時間完成首架具備慣性導航MIT無人機開發，搭配同樣自行研發的地面控制器，為國內與全球提供最完善無人載具解決方案，成功整合慣性導航、精準定位和低軌衛星技術。
立端(6245)在無人機通訊、即時影像處理與資料傳輸耕耘有成，在無人機的應用案例包含協助救災如在災區或地震等狀況下減少人員出動的風險，公司已與土耳其廠商合作並積極爭取台灣訂單。
宸曜(6922)在垂直應用市場因受惠軍用無人車及無人機等訂單挹注，今年成長高達148%，法人表示，預估地緣緊張關係此起彼落及軍用武器往無人化發展的趨勢下，明年可望年增超過30%。公司也看好明年在智慧製造、國防等應用領域仍將延續今年的強勁動能，對營收成長維持正向看法並樂觀預期有機會雙位數成長。
淩華(6166)原本業強固型電腦，主要做跟火車/軌道交通及軍工產業有關，公司指出，在佔營收達85%的影音娛樂/醫療/自動化/電信網路/國防/交通六大傳統賽道中，目前以在娛樂遊戲裝置及醫療兩類看到的成長動能較大，其他如自動化/軍工/交通都是穩定成長；機器人/電動車製造/半導體/能源4個新賽道則將帶動未來AI加速成長，希望明年能夠看到比較顯著的成果。
融程電(3416)受惠國防出貨暢旺且打入北約訂單，Q4營收與獲利有續創新高機會，在邊緣AI computer、國防軍工應用雙引擎帶動下擴展全球產業鏈，樂觀看今年全年營運維持雙位數成長。
融程電為鞏固國防軍工領域領先地位，結合政策推動與市場需求推出強固型具高算力的邊緣AI平台，掌握軍規認證與邊緣AI趨勢，強化營運韌性與全球在地化市場，聚焦邊緣AI和機器人GCS平台產業趨勢，在邊緣AI computer、國防軍工應用和併購引擎帶動下擴展全球產業鏈，推出涵蓋硬體與軟體的邊緣運算電腦整體解決方案。
友通(2397)專案不僅覆蓋陸地(AMR、自駕車、採礦車)，也擴展至海洋(自駕船)跟空中(無人機、投物傘)領域，其中在無人機應用方面是與佳世達(2352)集團合作開發，公司近年在軍工、無人機等應用都有看到需求，不論是在產品開發或是提案的效率上都會持續投入，並期待可在未來帶來成長。
