MoneyDJ新聞 2016-01-29 09:48:12 記者 蕭燕翔 報導
聯準會不排除今年升息機會，市場預期，兆豐金(2886)旗下兆豐銀外幣放款佔比逾四成，且多數來自美元，是少數淨利差有望逆勢走揚者，加上票券子公司利差也會因國內降息放大，整體金控全年獲利仍有機會年增個位數，以現增後股本估算，每股稅後盈餘持平。而以去年獲利估算，法人推估，隱含現金殖利率應有6.5%以上，吸引長期買盤。
兆豐金的獲利主力來自兆豐銀，而兆豐銀相較於其他國銀，在外幣存匯上最具優勢。其中外幣放款佔總放款比重超過四成，將受惠美元升息擴大利差，根據兆豐銀元月初海外路演的數據顯示，該行去年前三季淨利差逐季走揚，第三季較前季季增4點，前三季累計已較上年底增加8點，拉升速度在國銀中名列前茅。
展望今年，法人認為，兆豐銀核心業務仍有雙成長動能。其中在淨利息收入方面，靠東南亞為主的外幣放款驅動，整體放款成長率可望持平去年的3%，假設聯準會全年升息兩次，將彌補國內降息的影響，全行淨利差應有3-5基點的年增空間。
至於手續費收入，兆豐銀過去在TRF的著墨較少，加上去年因恐金融市場波動較大，財管衝刺也不若同業積極，全年手續費收入年增4.3%，今年內部期許靠銀行保險驅動，讓手續費收入成長率與去年相當。
另外資產品質方面，法人也認為，兆豐銀在人民幣曝險的部位逐步降低，且從各項放款的新增逾放觀察，也無明顯走升跡象，房貸占比又相對低於同業，今年信用成本應與去年低檔差異不大。
除了銀行子公司，兆豐金票券子公司今年也有機會因國內降息，擴大利差，放大利潤空間。法人預估，在銀行與票券子公司獲利都有穩定增長動能下，全年整體金控獲利將較去年成長個位數，以現增後股本估算，每股稅後盈餘持平去年的2.3-2.4元。
法人也預期，以該公司近年的盈餘配發率計算，去年每股配發現金股利有超過1.3元實力，隱含的現金殖利率6.5%以上。
