MoneyDJ新聞 2015-10-02 10:09:19 記者 張以忠 報導
聯強(2347)今(2015)年第3季進入電子產品傳統出貨旺季，且在Intel新平台上市加持下，PC產品出貨回溫，法人估計，第3季營收看季增1成以上，不過受到人民幣走貶影響，業外恐出現匯損，在業外收益減少之下，單季獲利雖估能較前季小增，不過應會低於去年同期水準，第4季則需觀察Intel新平台後續所帶動拉貨效應，目前暫估營收較前季持平或略降。
聯強為國際3C通路商，目前在亞太地區市佔率第一，今年上半年產品營收結構為資訊產品佔55%(NB、桌機、主板等)、通訊產品佔6%(手機)、IC元件佔27%(面板、DRAM、WIFI模組、NB零件等)、消費性電子(平板、遊戲機) 12%。
聯強第2季營收達731.78億元，季增4.19%、年減6.10%，因毛利較平均為低的IC元件出貨比重提升，毛利率達3.55%，季減0.31個百分點、年減0.02個百分點，營益率達1.25%，季減0.15個百分點、年減0.16個百分點，因業外收益成長，EPS達0.82元，優於前季及去年同期。
聯強今年上半年因資訊、消費性電子及IC元件需求較淡，且各國匯率波動亦影響營收表現，致營收達1434.15億元、年減8.12%，營益率達1.33%、年增0.06個百分點，受惠業外收益增加，其中在核心轉投資事業部分，美國、印度及泰國地區事業獲利持續成長，挹注獲利約6.6億元、年增23%，以及匯兌收益增加，帶動EPS達1.55元、優於去年同期的1.35元。
法人表示，第3季進入電子產品傳統出貨旺季，今年在Intel新平台上市加持下，PC產品出貨回溫，IC元件客戶也有拉貨需求，估計第3季營收季增1成以上，不過受到人民幣走貶影響，業外恐出現匯損，在業外收益減少之下，單季獲利雖估能較前季小增，不過應會低於去年同期水準。
法人表示，第4季PC市場仍處於觀望態度，需觀察Intel新平台能否帶動後續拉貨效應持續，目前暫估營收較前季持平或略降。
市場來看，聯強今年佔營收比重逾3成以上的中國市場，因整體經濟情況不佳、需求疲弱，且競爭加劇、經營風險增高，今年該市場營收看保守，其他市場方面，包括東南亞、紐澳地區需求則看相對健康。
全年來看，法人表示，今年除整體PC市場需求看淡，消費性電子則因平板市況不振，其中高階平板銷售表現疲弱、低階平板ASP(產品平均單價)面臨下滑壓力，加上中國市場需求疲弱，全年營收估較去年個位數下滑，不過因導入ERP系統 (Enterprise Resource Planning)控管費用，本業表現看持穩，而業外轉投資通路事業包括股約12%的美國Synnex、持股約24%的印度資訊通路商Redington以及持股40%的泰國轉投資公司，因市場需求成長及業務拓展等因素，獲利可持續成長，整體而言，預估聯強今年EPS仍有站上3元的實力。
