MoneyDJ新聞 2014-08-27 10:54:41 記者 陳祈儒 報導
立端科技（6245）因為Q2財報EPS季減約57%、低於外界預期，且本季7月營收無旺季效應，近日外界關注度降低。外界初估，立端第3季營收約較前一季回升約1%至10.6億元，旺季效應不明顯，主要是其企業網路客戶要求降價的影響，讓立端第2、3季營收皆較首季營收水準下滑。因為整體企業網路、企業防火牆的設備屬於高價品；在客戶要求降價聲中，預料立端有不錯價格的轉嫁能力，第4季營收可恢復正成長、營收季增率約15%。
立端是以通訊網路設備為主的IPC（工業電腦）廠，像是KVM（電腦切換器）、網路儲存設備、網路通訊設備等；立端擁有網通相關軟體、硬體、系統整合技術服務的專業能力；立端在防火牆、資安上具有豐富經驗，因此成為美系客戶的主要代工廠。
另外，立端也有嵌入式電腦、電腦系統產品，包含內嵌式電腦（EBC），包括3.5”、5.25”嵌入式電腦，EBX單板電腦、PC/104單板電腦、Embedded ATX單板電腦及內嵌式機箱等。其工業電腦（IPC）產品部份則有長卡單板電腦（Full-Size Single-Board-Computer） 、 短卡單板電腦 （Half-Size Single-Board-Computer）、機架式機箱及工業用底板。
立端今年Q2財報不如外界預期，主要是占其營收比重約20~25%的美系大客戶要求降價的效應；立端第2季毛利率下降約2個百分點至26.7%，單季稅後獲利季減56~57%。
法人評估，因客戶要求降價，立端可望在近期與自己上游供應鏈商討應對之道，以維持接單競爭力。由於這需要時間作調整，初估本季立端營收尚不會大幅回升，Q3營收大約較Q2持平、或小幅成長，要等到第4季營收才明顯回升。
法人初估，立端第4季營收恢復成長力道，營收估季增15%；同時，在立端維持不錯的價格競爭力之下，第4季稅前淨利率可望增加至4%~6%的水準，逐步脫離谷底。
法人估算，立端今年第3季EPS回升到0.55元以上，而第4季將是全年最旺的一季，單季EPS達0.6元，全年的EPS約在2.4元水準。以目前整體工業電腦族群的本益比區間來看，立端目前的評價並不偏高。
