《Fund消息》貝萊德首檔台幣計價基金 股+債降低投資疑慮

精實新聞 2013-12-16 18:45:37 記者 徐伯豫 報導

2014即將到來，貝萊德在了解台灣投資人仍偏好收益型商品下，繼A6(美元)與A8(澳幣避險)穩定月配息境外基金後，今(16)日宣布推出首檔台幣計價的月配息基金─貝萊德亞美利加收益基金，以債券加股票，並著重美國與亞洲兩大布局，提供台灣投資人於當前環境下更穩健的選擇。

根據貝萊德的調查，台灣民眾有48%的人不能接受一年5%以上的投資損失，17%的人不能忍受任何損失；只有31%的人可以忍受一年5~15%的投資跌幅。對於明年，貝萊德投信認為是似乎樂觀、卻仍有變數的金融環境，因此繼A6(美元)與A8(澳幣避險)兩檔月配息境外基金後，今日宣布推出台幣計價的貝萊德亞美利加收益基金(本基金配息可能涉及本金)，以債券加股票、著重美國與亞洲兩大布局，提供台灣投資人於當前環境下更穩健的選擇。

面對2014年，貝萊德觀察到「想從投資獲得收益」、「會不會有升息風險」、「通膨」、「股市上漲來不及跟」、「想賺錢不想冒大風險」等等，都是投資人目前關心的重點。也就是說，對於想投資股市的人，難免會擔心波動；而對依賴債券以獲取收益的投資人來說，面對利率、通膨風險，則陷入是否該調整投資組合的猶豫中。

貝萊德投信解釋，在經歷五月的利率急升、價格急跌後，目前債券價格大多已經反應了將來利率可能緩慢上揚的風險，未來債券瞬間急跌的機率已經大幅降低。投資人仍想獲得收益，應增加不同收益來源，在債券部位，可彈性持有較高品質債券以及受升息風險衝擊較低的高收益債券。

就成長性來說，股票部位能為投資組合增添動能，也比較不用為未來可能的通膨升溫而煩惱。根據彭博資訊統計，截至今年11月底，若過去三年僅投資債券，報酬率約為9.4%，但如果能加上三成股票配置，也就是投資組合中七成債券、三成股票，波動性僅微幅增加，但總報酬率可達約15.7%。

過去三年投資報酬率比較表

資料來源：Bloomberg，2013年11月30日；債券投資為JPM Global Aggregate Bond Index - Total Return Unhedged USD；債加股為 30% MSCI AC World Index + 70% JPM Global Aggregate Bond Index - Total Return Unhedged USD。

而在投資區域上，貝萊德建議以美國及亞洲為主要布局地區，因為這是目前全球經濟成長不確定性最低、且復甦動能有目共睹的兩大區域。美國在勞動市場與房市改善，和能源價格下降的支持下，經濟成長動能可望持續。亞洲則是一方面有機會受惠於美國復甦，另一方面，也可望受惠於中國結構性改革步伐。根據貝萊德智庫預測，美國、中國分別是2014年成熟與新興市場中，經濟成長表現可望最佳的兩大市場。