MoneyDJ新聞 2019-06-03 10:25:56 記者 許曉嘉 報導
華為遭到美國打壓，近來在許多產業領域都處於逆風狀態。其中又以手機、行動通訊基地台設備、光通訊等供應鏈，受到的傷害最顯著。至於網通中游產品，包括從網路連接到用戶端的CPE（Customer Premises Equipment）設備、Wi-Fi相關系列產品，對於台灣廠商來說，是否反而有機會間接受惠？值得持續關注。
美國打壓 華為近期國際合作關係受挫
在美國政府施壓下，華為最近遭逢一連串襲擊，刀刀見骨。除了晶片設計大廠ARM暫停與華為合作、Google中止提供華為部份Android服務（未來華為新手機將無法使用Gmail、YouTube、Google Play等等熱門應用程式），稍早SD記憶卡標準的SD協會（The SD Association）、無線網路認證組織Wi-Fi聯盟（Wi-Fi Alliance）、藍牙技術聯盟亦曾先後剔除華為之會員資格。
雖然經過現狀釐清之後，包括SD存儲卡協會、Wi-Fi聯盟、藍牙技術聯盟、JEDEC協會（固態技術協會）都已恢復華為的會員資格（參考下表），但未來華為是否繼續參加各聯盟組織的核心活動，還不清楚。
表 2019華為逆風大事記
- 晶片設計大廠ARM宣布暫停與華為合作
- Google中止提供華為部份Android服務
- SD協會（The SD Association）將華為剔除會員名單
- 織Wi-Fi聯盟（Wi-Fi Alliance）暫時將華為從Wi-Fi聯盟除名
- 藍牙技術聯盟也會暫時取消華為會員資格
- SD協會/Wi-Fi聯盟/藍牙技術聯盟又恢復華為之會員資格
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華為Wi-Fi若轉單 台廠可望間接受益
其中，在無線網路產品方面，如果華為未來無法參與新標準的制訂，是否衝擊到華為在Wi-Fi相關產品的國際市場競爭力，進而造成訂單轉移到其他競爭廠商或產生其他衍伸效應，業界都在密切觀察。
除了通訊基地台設備、手機，Wi-Fi 6/802.11ax相關產品亦為華為今年重點產品業務項目之一。公司在今年4月才剛剛宣佈啟用全新Wi-Fi品牌—AirEngine，並宣示已於全球各大區域擴大布局，打算在Wi-Fi無線網路領域大展拳腳。
由於Wi-Fi 6/802.11ax這部分無線上網產品，正好與台灣網通業者存在競爭關係，外界推測，若華為的Wi-Fi 6/802.11ax產品後續在國際市場銷售受挫，或許有機會讓台灣網通廠商間接受益，產生所謂轉單效應。
目前台灣幾家中游網通設備廠商包括中磊（5388）、神準（3558）、智易（3596）、智邦（2345）、啟碁（6285）、合勤控（3704）、正文（4906）在全球市場銷售布局都頗具規模（參考下表）。
表 台灣中游網通廠產品概況及營收規模
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公司名稱 |
產品概況 |
2018年營收 |
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智易（3596） |
Broadband寬頻產品（IAD、xDSL、IP STB、PON、Femtocell、LTE）70%-75%、AP/Gateway無線產品20%、其他10% |
266.21億元 |
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中磊（5388） |
家用閘道器/接取設備40%、固網/行動匯流IAD產品35%、商用路由器/熱點14%、物聯網產品11% |
334.41億元 |
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神準（3558） |
無線網路產品(Mesh Network AP)43%、有線網路產品(網路安全伺服器、POE WiFi Management Switch、IPC)47%、企業通訊系統(長距離電話通訊系統)4%、其他6% |
86.18億元 |
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啟碁（6285） |
家用閘道器/IP Camera 18%、Networking(衛
星電視、4G Gateway、Small Cell、企業級/資料中心交換器10G/20G/100G) 51%、車用Automotive & Industrial(衛星廣播、車用攝影機、車用Wi-Fi模組、車用藍芽、Sub6G Router) 29%、其他2% |
560.49億元 |
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合勤控（3704） |
Enterprise/企業產品(Ethernet Switch、Wireless LAN、Firewall、NAS)13%、PON光纖接取設備32%、Broadband寬頻接取設備(LTE CPE、Small Cell、DSL CPE、Wi-Fi Hotspot、Nebula雲端網路解決方案)45%、物聯網及其他10% |
220.72億元 |
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智邦（2345） |
交換器(1G/10G/40G/100G/400G)73%、網路應用設備10%、網路接取設備8%、無線網路設備5%、寬頻網
路設備及其他4% |
430.92億元 |
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正文（4906） |
整合型接取設備(IAD、IP STB、OTT STB、IP CAM)43%、電信基礎建設設備(LTE CPE、DSL)18%、Wi-Fi模組10%-15%、AP/路由器20%、雲端產品6% |
173.34億元 |
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明泰（3380） |
交換器(40G/100G)65%、Wireless/寬頻產品(WiFi Router、VDSL CPE、LTE Router、LTE CPE)25%-30%、Multimedia多媒體產品(IP-Cam、PLC)8%-10% |
156.08億元 |
資料來源：各廠商/公開資訊觀測站；製表：MoneyDJ 許曉嘉
不過，以華為的產品技術和業務實力，業者認為，現在就要評估轉單效益還太早，加上中美關係與國際貿易情勢變化快速，因此仍需更多一些時間來觀察。目前各界都關注即將登場的G20，是否將對中美貿易關係帶來改變。
手機/基地台/光通訊供應鏈 短期受波及
手機方面，受到Google與ARM宣布停止與華為合作影響，外傳華為今年手機銷售目標可能下修3成，這對於華為手機供應鏈廠商來說，勢必造成直接且立即性的壓力。
然而，值得注意的是，若全球手機市場規模不變，華為銷量減少，也可能造成其他廠牌的出貨相對上升，此消彼長情況下，供應商的業績變化，也無法一言蔽之。
至於光通訊及5G基地台設備，華為目前在全球光通訊市場擁有4成市佔率，在全球行動通訊基地台設備也有大約3成市佔率，隨著多國表態不採用華為5G基地台設備，對於台灣直接或間接供應給華為相關產品光通訊族群與基地台基礎元件供應商來說，亦都將受到波及（參考下表）。
表 華為相關供應鏈—台灣廠商
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上游元件 |
半導體 |
台積電（2330）、日月光（3711）、京元電（2449）、精測（6510）、頎邦（6147） |
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IC設計 |
聯發科（2454）、瑞昱（2379）、聯詠（3034） |
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砷化鎵 |
穩茂（3105）、宏捷科（8086）、全新（2455）、環宇-KY（4991）、IET-KY（4971） |
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微波元件 |
昇達科（3491） |
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手機零件 |
鏡頭 |
大立光（3008）、玉晶光（3406）、新鉅科（3630） |
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PCB |
欣興（3037）、華通（2313）、南電（8046）、台光電（2383）、聯茂（6213） |
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散熱模組 |
雙鴻（3324）、奇鋐（3017）、泰碩（3338） |
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石英元件 |
晶技（3042） |
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CIS元件 |
尚立（3360） |
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面板 |
群創（3481） |
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光學膜 |
光耀（3666） |
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組裝 |
鴻海（2317）、 |
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網通 |
WiMAX代工 |
明泰（3380） |
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光通訊 |
光聖6442、聯亞（3081）、聯鈞（3450） |
資料來源：各廠商；製表：MoneyDJ 許曉嘉 