MoneyDJ新聞 2021-02-25 08:33:10 記者 陳苓 報導
科技股劇烈回檔，原本受到市場追捧的方舟投資(ARK Investment Management)一夕失寵。週二(23日)方舟投資的旗艦ETF爆發兇猛贖回潮，單日金額刷新歷史紀錄。ARKK股民棄船逃生，空軍眼看機不可失，大舉作空。
MoneyDJ iQuote報價顯示，方舟投資旗下最知名的ETF「Ark Innovation ETF」(代號ARKK.US)，24日下跌0.52%、收138.32美元，創1月29日以來收盤新低。美國科技股回穩，24日ARKK跌幅收斂，小於22日的大跌5.79%、23日的大跌3.30%。
金融時報、路透社報導，23日ARKK遭贖回4.65億美元，金額之高改寫空前紀錄。不只如此，方舟投資的其他幾檔主動選股ETF也大失血。彭博數據顯示，23日ARK Next Generation Internet ETF(代號ARKW.US)遭撤資1.19億美元、ARK Genomic Revolution ETF(代號ARKG.US)遭撤資2.02億美元。
散戶大逃亡，ARKK承受空前壓力，淪為空軍狙擊標的。S3 Partners資料顯示，ARKK有655萬股的股票遭到借券放空，過去一個月來借券股數大增150萬股。數據商FIS Astec Analytics更說，週一(22日)為止，ARKK所有可供融券的股票，全數遭到借出。
投資人也擔心ARKK續跌，敲進賣權(put)避險，購入賣權可從ARKK下跌中獲利。近來ARKK賣權部位激增、達368,000口，數量已經多於買權(call)，顯示眾人急於避險。
若贖回潮續燒 ARKK恐有大問題
部分人士警告，ARKK有15%以上持股集中在幾檔缺乏流動性的個股，要是贖回潮持續延燒，這些股票無法脫手，可能會有大問題。這些個股包括藥品開發商Compugen、3D列印業者Stratasys等，這些公司的交易量，只有ARKK整體交易額的九牛一毛。舉例而言，Stratasys的日均成交量僅1億美元，遠不及ARKK的數十億美元。
這表示如果投資人繼續狂賣，流動性差的股票難以套現，方舟投資的明星操盤手伍德(Cathie Wood)，將被迫拋售較具流動性的資產，以應付洶湧的贖回需求。此種情況讓人想到英國經理人Neil Woodford的慘況，他的旗艦基金對流動性較差的個股曝險過多，市場爆發贖回潮時，該基金無法應付，最後垮台告終。
Mirabaud Securities科技研究主管Neil Campling說：「(ARKK的)大型股難以迅速出場，這種情節過去上演過，當時主角是Neil Woodford」。
ARKK對蘋果、亞馬遜、台積電ADR、谷歌母公司Alphabet等持股不多，但是23日賣壓罩頂時，被迫減持這些較具流動性的個股籌款。
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