MoneyDJ新聞 2021-03-24 11:44:47 記者 李彥瑾 報導
女股神伍德(Catherine Wood)操盤的基金管理公司ARK Invest，旗下主動式ETF「ARK新興主動型ETF」(ARKK.US)先前投資績效驚人，大受市場歡迎。不過，近期市場出現有「小ARKK」稱號的後進挑戰者，且報酬率高達ARKK的10倍以上，讓許多投資人感到好奇。
Yahoo Finance報價顯示，今年截至週二(23日)，Direxion Moonshot創新者ETF(MOON.US)股價累計大漲31.45%，而ARKK今年以來下跌2.24%，主要受特斯拉(Tesla)、Roku等高估值的科技股大幅下修所拖累。
《Barron’s》報導，MOON效仿ARKK的投資策略，主要投資美國顛覆性創新的資訊科技股。自從受到媒體追捧後，投資人開始瘋狂敲進MOON，上週四(18日)湧入3,100萬美元，週五(19日)又大舉淨流入3,900萬美元，雖然規模遠不及ARKK，但是MOON成立4個月來的單日淨流入新高。
相較之下，ARKK在同一天分別淨流出7,000萬美元、1.38億美元。
從績效表現來看，MOON完全打趴ARKK，但《Barron’s》報導示警，兩者運作方式具有明顯差異。首先，ARKK倚靠專業研究團隊進行主動選股，而MOON是被動追蹤「標普Kensho 創新領域指數」(S&P Kensho Moonshots Index)，依演算規則找出美國50家最具顛覆創新精神的公司。
報導指出，MOON運用機器學習及自然語言處理(NLP)技術，在法規文件及其他公開資訊中找出目標企業，但忽略了重要的基本面和財務分析。另外，MOON的選股靈活度不如ARKK，為每6個月重新調整權重，而ARKK會每天依市場情況來調整部位。
另外，MOON主要鎖定中小型創新企業，成分股的平均市值略低於30億美元，ARKK成分股的平均市值要高出不少，達到380億美元，光是特斯拉市值就高達6,290億美元，權重約佔ARKK的10%。
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