MoneyDJ新聞 2015-03-26 11:05:04 記者 蕭燕翔 報導
汽車連接器廠商胡連(6279)去年每股稅後盈餘有望繳出8元成績，達法人上修後高標，法人預期，今年首季營收年增率10-15%，毛利率有機會重回42%高峰，全年營收年增逾15%可期，每股稅後盈餘挑戰逾9元以上水準。該公司今年持續啟動擴產，第二、三季東莞廠新增塑膠射出產能，陸續進駐，最大產能將較去年增加28%，隨客戶滲透度與產能逐年成長，2020年將挑戰全球前十大汽車連接器廠地位。
胡連是國內耕耘車用連接器最具歷史的廠商，光是進入中國車市時間就超過十年，近兩年隨中國整體車市的本土與合資品牌市占崛起，該公司養了多年的忠誠客戶一夕躍升「大咖」，加速營運成長動能，去年營收成長16%，年度繳出的每股稅後盈餘可望有8元水準，達法人上修後的高標。
而胡連今年元月因有鏟雪車客戶的提前下單，營收連四月衝上新高，法人預期，雖考量中國產線員工實際復工時間約在本月中旬後，本月營收較難超前元月，但本季營收將有10-15%的年增幅度。且因銅料庫存成本控管相對得宜，營收擴大規模也足以支撐新增產能的折舊，毛利率有機會重回去年同期的42%高峰。
另方面，胡連去年第四季開始小量交貨的大咖合資車廠，今年第二季中下旬可望進入正式穩定交貨狀態，法人也點名，今年還陸續有新增的合資車廠，可望慢慢導入。且除傳統連接器產品外，胡連生產相對高毛利率的保險絲盒，客戶群也已有東南汽車、江淮汽車等，雖目前營收占比不大，但法人看好隨與車廠客戶的關係深化，供貨產品線將逐步擴充。
因應中國車市自然成長與客戶滲透率加溫，胡連近年幾乎年年擴產，去年底南京廠新增的設備已到位，今年第二、三季東莞新廠一期目標上線，並同步擴增塑膠射出設備，假設全數到位，最大產能將較去年底增加28%。另外，台灣汐止新廠則規劃今年中動工，明年底完工，將扮演研發與高階產品的導入角色。
法人預期，以胡連去年的獲利實力計算，今年每股配發現金股利有機會上看5.5-6元，對照目前股價，隱含現金殖息率逾4%。而今年該公司營收可望有15%以上的年增成長，每股稅後盈餘力拼9元以上，連三年創掛牌新高。
