MoneyDJ新聞 2015-10-05 10:19:29 記者 林詩茵 報導
被動元件電感廠商美磊(3068)7、8月營收衝高，分別達2.3、2.42億元的歷史相對高檔水位，公司表示，近期營收走高主因NB用Power Choke出貨穩定，加上新產品Mini Molding Choke出貨穩、營收貢獻度放大，同步推升了營收的走升，而9月預料客戶十一長假前拉貨，有助營收再增溫，10月仍佳，不過11、12月再步入淡季。法人則估，美磊9月營收有機會向2.5億元靠攏，甚至挑戰歷史新高，單季營收也有望逼近前高，另外在台幣對美元貶值下，單季EPS將優於去年同期的0.69元，並向1元叩關。
美磊為國內利基型被動元件電感廠商，公司產品主要為NB用精密電感(Power Choke)、佔營收比重約45%，而繞線電感則佔3成，積層電感1成，射頻元件1成5，而新產品Mini Molding Choke的營收比重目前還不到1成。
美磊表示，公司7、8月營收回升到相對高檔，一方面是NB Power Choke不再出現衰退，需求走勢平穩，此外，Mini Molding Choke公司規劃產能1億顆，良率已達7成，有助公司擴大對智慧手機客戶的接單，同時營收貢獻度也平穩放大。
不過，美磊坦言，由於公司Mini Molding Choke產線才走穩，因此至今稼動率僅4成，還有相當大的接單空間，目前客戶主要為中國大陸手機品牌廠，並正向韓系、美系、日系客戶進行認證，明年目標產能滿載。
美磊指出，今年以來NB用Power Choke需求和價格均穩，毛利率也穩定，而Mini Molding Choke的加入，則有助公司毛利率的提升，此外，公司近年積極進行營運調整，已將競爭激烈、持續虧損的RF射頻模組產品，以及LED燈具組裝業務結束，庫存全部打掉，有助今年營運體質轉佳，尤其，第3季台幣對美元走貶，一方面有利毛利率，並有助匯兌收益，因此該季獲利將達近期的相對佳績。
法人則估，美磊在調整營業項目後，第3季營收將可站回7億元，逼近前高的7.23億元歷史高檔區，同時在毛利率小幅提升，且將有股利收入挹注下，單季EPS將可優於去年同期的0.69元，並有機會向1元叩關。
而展望第4季，美磊表示，目前看來，10月的訂單仍平穩，有機會維持第3季的相對高水位，11、12月產業進入傳統淡季，預料營運將回落，但今年整體營運可望優於去年。
至於明年度，美磊則以持續接單Mini Molding Choke及放大營收貢獻為目標，盼成營運成長動能；公司指出，明年度公司尚無持續的擴產計劃，將視市場和接單狀況而定。
法人則估，美磊今年營收將與去年同期相當，但匯兌和產品組合有利下，全年EPS有機會重返2元大關以上，上看2.3、2.4元，為近4年來最佳成績。
