MoneyDJ新聞 2016-03-16 11:10:06 記者 鄭盈芷 報導
閎康(3587)受惠於大陸市場貢獻提升，1、2月營收都呈明顯年增表現，法人看好，閎康3月營收仍可望有強勁的年增表現；法人指出，閎康今年在大陸IC設計大廠訂單挹注下，今年整體營收動能將較去年轉強，不過因RA新業務毛利率仍低於公司平均毛利率，今年毛利率還是先看溫和增長。
閎康為國內材料分析主要廠商，去年材料分析(MA)約佔營收4成多，而故障分析(FA)受惠於下半年大陸市場成長快速，去年也已佔營收4成、可靠度分析(RA)則佔1~2成；MA為閎康最具競爭力的一塊，單就MA業務來看，毛利率可達50%，有些案子毛利率甚至可達80%，不過閎康RA業務則因規模待提升，毛利率表現還是偏低。
閎康去年下半年受惠於國內半導體客戶訂單增溫，加上大陸FA等業務需求興起，下半年營收表現明顯較上半年提升，去年Q4合併營收更突破3億元創高，更帶動全年合併營收回到年增表現，而閎康去年前3季EPS為2.68元，法人估，閎康去年EPS將可望站上4元。
展望今年Q1，閎康受惠於大陸IC設計大廠訂單挹注，FA、RA營收都有明顯的提升，帶動閎康1、2月分別年增33.6%、49.4%，法人認為，隨著工作天數回升，閎康3月合併營收將可重回1億元高檔，而閎康Q1合併營收也有機會突破3億元。
法人認為，閎康今年MA業務仍可持續看穩，而FA、RA在大陸市場需求湧現下，今年營收將有明顯增長空間，法人估算，大陸去年約佔閎康營收25%，今年大陸市場營收則有年增3成的空間。
在獲利表現方面，隨著閎康營收規模擴大，法人認為，閎康今年毛利率應可較去年增加，不過有鑑於RA營收規模尚小、毛利率還是低於公司平均值，法人認為，閎康今年毛利率應暫先看溫和增長。
閎康2015年合併營收為11.2億元，年增6%；法人推估，閎康去年EPS應達4元；而閎康今年在營收規模放大下，法人則認為，今年EPS有機會看到5.2~5.5元，目前本益比則近15倍，過去本益比歷史區間則為10~18倍。
