精實新聞 2013-03-21 12:23:51 記者 鄭盈芷 報導
機殼廠F-鎧勝(5264)去年Q4每股盈餘達4.64元,優於市場預期,主要係受惠於iPad mini與15吋MacBook Pro的貢獻,外資麥格里證券指出,iPad mini需求仍相當穩定,並看好13吋MacBook Pro與陽極處理業務可望支撐其Q2營收與獲利,因此將今年EPS預估由13.2元上修至15.5元,而目標價則同時由158元大幅上修至186元,並維持優於大盤的評等。
F-鎧勝去年Q4稅後淨利達13.9億元,較Q3大增29.7%,麥格里認為,主要係受惠於iPad mini與MacBook出貨量成長,並帶動毛利率改善。
麥格里預測,F-鎧勝受惠於蘋果iPad mini、MacBook與華碩觸控NB訂單挹注,今年首季營收將僅季減約9%;而麥格里並看到許多可支撐F-鎧勝今年成長的動能,例如13吋MacBook Pro、新款iMac外殼、變型筆電與新平板電腦產品。
受惠於產品組合改善、良率提升與營收規模增加,麥格裡看好F-鎧勝今年毛利率將可達到27%~28%以上。
此外,麥格里也相當看好F-鎧勝陽極處理業務將有不錯進展,麥格里認為,此塊業務有較高進入障礙,但市場需求依舊強勁,預期陽極業務可望對其Q2、Q3營收、獲利有所助益。
基於對其營收與獲利高度預期,麥格里上修今年EPS預估至15.5元,並給予186元目標價,麥格里認為,F-鎧勝目前本益比僅10倍,對於投資人來說相對具有吸引力。