MoneyDJ新聞 2019-03-22 11:27:22 記者 張以忠 報導
受到中美貿易戰影響，大型資料中心業者經過近幾年來的資本支出大幅擴張後，2019年將進入調節盤整時期，全年資料中心資本支出以及伺服器出貨量成長幅度將較2018年趨緩；根據伺服器相關供應鏈指出，2019年上半年伺服器需求明顯偏弱，出貨量較2018年同期僅能在持平上下，不過預期最快在第2季末，拉貨需求會逐步復甦，將帶動下半年伺服器出貨動能轉強。
資料中心去化庫存，2019上半年需求淡
雲端服務興起帶動資料量成長！近年大型資料中心業者如微軟、Facebook、亞馬遜、GOOGLE等因應未來資料量成長的龐大需求，大舉投資建置資料中心。根據研調機構數據顯示，自2016年起，北美大型資料中心業者資本支出每年以2成以上增幅擴張、一直到2018年。
緊接著在人工智慧、5G與互聯網的蓬勃發展下，未來資料存儲需求越來越大，市場預期資料中心建置需求將有增無減。
不過觀察2018年下半年開始，受到中美貿易戰影響，伺服器出貨需進行產能轉移的調節，加上大型資料中心業者經過近幾年來的資本支出大幅擴張之後，將進入capacity(容量)的去化階段，而此調整延續至2019年上半年。
供應鏈指出，2019年上半年伺服器拉貨動能較淡，出貨量較2018年同期僅能在持平上下。
ODM代工廠上半年動能弱，但下半年有望回溫
台廠與大型資料中心業者相關的是廣達(2382)、英業達(2356)、緯穎(6669)、鴻海(2317)、神達(3706)等ODM代工廠。這些廠商打破原本上游至下游包括代工廠、品牌商、通路商、企業用戶、到終端使用者的銷售模式，而是直接與資料中心業者談規格，形成ODM Direct模式(ODM直接銷售)。
目前資料中心客戶營收佔整體伺服器業務約35%，手握Facebook、GOOGLE以及亞馬遜訂單的英業達指出，美系客戶上半年需求偏弱，預期第3季才會回溫；全年而言，由於資料中心客戶2019年投資放緩，將使得2019年伺服器業務營收成長幅度較2018年趨緩。
英業達2018年資料中心營收成長逾3成，市場預期2019年將收斂至成長10~15%，品牌伺服器代工部分則為持平表現。
廣達為資料中心伺服器代工龍頭，資料中心客戶營收佔比高達7成以上，其認為第1季伺服器需求雖然沒有傳統淡季的季節性效應，但也不旺，預期整體需求下半年將優於上半年。
廣達並指出，資料中心業者雖然資本支出放緩，但資本支出包含建廠以及設備採購，而2019年可能建廠投資放緩，但2018年大舉建置的廠房需添購伺服器，因此2019年需求仍會成長。
緯穎目前擁有北美兩大資料中心客戶、且都取得前兩大供應商地位，公司認為，由於2018年資料中心投資需求達到高峰，預期2019年將進入盤整期，加上中美貿易戰帶來不確定性，因此2019年整體伺服器市場看法將轉趨保守，成長幅度可能放緩，並預期需求要至2019年下半年才能有所回溫。
神達同樣也指出，2019年上半年資料中心客戶處於消化庫存階段、出貨動能偏弱，不過預計下半年開始，中國以及歐美專案會陸續展開，出貨動能將升溫，且下半年伺服器出貨量年變動幅度，甚至有機會轉正。
硬碟、光通訊供應鏈看好下半年需求
某間為硬碟大廠Seagate、WD的元件供應廠指出，由於資料中心需求趨緩，導致硬碟客戶自2018年第4季至2019年第1季拉貨需求十分疲弱，預期6月開始客戶下單需求可望回溫，整體來看，2019年硬碟相關業務營收估持平2018年，但大多集中於下半年貢獻。
(圖片來源：翻攝自Seagate官網)
砷化鎵晶圓代工業者環宇-KY(4991)，其光通訊元件應用於資料中心的光、電訊號轉換用途，產品間接出貨予北美資料中心業者，環宇指出，大型資料中心業者投資腳步放緩，於2018年第4季開始進入庫存調整，而目前來看，資料中心客戶消化庫存至少需要一個季度，2019年第1季需求平淡，認為第2季可以看到一些客戶需求回溫，但力道還不是那麼強勁。市場預期下半年客戶拉貨力道應可回升。
儘管2019年上半年資料中心拉貨需求平淡，2019年全年伺服器出貨量成長幅度也可能較2018年走緩，不過業者指出，未來IOT、5G應用蓬勃發展，資料中心市場仍充滿機會，預期2020年產業將再度回到較佳成長態勢。
