《全球錢淹腳目》打敗定存！ETF投資入門

精實新聞 2012-09-28 19:02:21 記者 徐伯豫 報導

目前郵局兩年期的定存利率不到2%，讓許多不擅理財又生性保守的小資族，不知道要把錢放在哪裡才會安全又能打敗通膨？ETF(指數股票型基金)已經成為資產配置的重要工具之一，根據統計，近10年整體ETF規模年複合成長率達31%，近5年成長率更是明顯。富邦證券表示，由於ETF直接在股票市場交易，投資人可自行設定承接價位，不像共同基金，只有一個淨值價位可供申購，交易更具效率性，投資人可適度納入投資組合。

不同風險屬性投資人的建議整體資產組合

【ETF能分散風險 承接價位還可自行設定】

ETF的特性是跟隨大盤或是相關指數波動，投資ETF等於投資一籃子股票，充分分散風險；富邦證券資深副總陳克和表示，ETF在公開市場交易，買賣流程和投資股票一樣容易，又比股票少了選股問題，是很簡單易懂的入門投資工具，並且還具備追蹤指數績效、成本低廉、標的多樣化、槓桿投資等操作特性，可以強化或補足資產組合，提高投資績效，因此，在市場歷經2008年金融海嘯後，開始深獲機構法人以及一般投資人的喜愛，也使得ETF資金規模持續蓬勃向上成長。而相較於共同基金，投資人可自行設定承接價位，交易更具效率性。

ETF與股票型基金規模兩年來走勢

資料來源：FundDJ，統計日期2011/8~2012/8

【固定金額存錢+定期定額投資 累積投資經驗】

富邦證券指出，一檔成功的ETF需具備二大特點，第一，其淨值走勢應該與所追蹤的指數貼近，沒有大幅折、溢價；第二，在公開市場流通性要足夠，避免無法賣出的窘境。此外，若想購買海外ETF，要注意最低手續費的限制，在購買時則需要特別留意，相關的ETF資訊都可以參考券商提供的複委託平台資訊。

陳克和也建議第一次投資ETF的您，可以採固定金額存錢法，存到一定的金額就購入，透過定期定額分散投資風險，加上拉長投資時間而產生的複利效果，慢慢累積個人財富。

ETF與基金比較表

【低利環境延續 美、東協都值得觀察】

講到要投資，選擇市場自然是必要的，富邦證券建議，房市溫和復甦，使得美國市場較其他區域具有支撐性；東協市場方面(印尼、馬來西亞…等)財政體質健康，原物料充沛，並具有人口紅利，內需表現搶眼，股市表現機會大。債券方面，德、美公債雖具避險價值，但目前殖利率偏低，獲利空間縮小，相對的，投資級公司債具有持續吸引資金穩定流入的特質，加上基本面令人放心，市場認為投資級公司債利差仍有進一步縮小空間。

產業的部份，生技醫療產業受惠於多項併購消息及全球人口老化趨勢，股價表現升溫；全球受到歐美需求降溫影響，大宗原物料走跌，不過近期在農產品方面，由於美國乾旱及南美水災，帶動黃豆、玉米、小麥價格走升。由於市場波動性仍大，股票及產業投資，投資人可採用分批佈局，降低投資風險度。

展望下半年ETF投資標的列表：

資料來源：富邦投信

【黃金、貴金屬報酬率好 後續也持續看漲】

除了ETF，在全球寬鬆環境下，也對風險市場有利；根據理柏(Lipper)統計9月以來各產業股票型基金平均績效表現，發現冠軍和亞軍皆為與商品和能源產業相關基金，其中黃金及貴金屬股票基金以9.95%報酬率表現居冠，天然資源股票基金則以4.61%報酬率居次，可見黃金將持續強勢，白銀後市也將水漲船高。

根據彭博資訊統計至2012/9/25的數據顯示，全球最大黃金上市ETF交易基金SPDR黃金信託基金，黃金持有量已增至1,331.33公噸，持續創下紀錄新高；最大的白銀ETF上市交易基金安碩白銀指數基金，同日白銀持有量增加75.33公噸成為10,015.99公噸。華頓全球黑鑽油源基金經理人蕭智偉表示，自從美國聯準會宣佈第3輪量化寬鬆政策以來，黃金與貴金屬買盤相當強勁，近1月CRB商品指數漲幅約0.22%，黃金價格漲幅卻已達6.33%，白銀價格漲幅更超過10%達11.31%。

他指出，QE3施行後美元指數走弱，加上邁入第4季消費旺季，金價不斷創新高，讓向來是金飾消費大國的中國和印度，有可能因為價格因素，部份轉而消費具有黃金替代性的白銀，進一步推升白銀價格。

蕭智偉分析，今年以來金價已經漲約10%，但白銀價格漲幅卻已達約21%，但從2種商品的歷史高點來看，金價目前已經在高檔徘徊，白銀價格目前落在每盎司34美元左右，距離歷史高點的48美元則仍有一段距離，顯示上行空間仍大。

在寬鬆環境持續，通膨預期升溫的情形下，資金將持續流往黃金資產，白銀價格可望同樣受惠，惟因白銀不像黃金具有強烈的避險特質，其價格升漲多為資金行情所推升，雖然走勢與金價亦步亦趨，但波動度卻比黃金來得大，需注意相對較大的波動風險。

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9月以來產業股票型基金績效表現表(%)