MoneyDJ新聞 2021-01-08 07:54:41 記者 陳苓 報導
2020年在疫情衝擊下，各方期盼的5G「超級循環」(supercycle)受阻，不過瑞銀(UBS)估計，2021年5G動能將再起，點名穩懋(3105)、台積電(2330)等將成贏家。
Barron`s 7日報導，以Nicolas Gaudois為首的瑞銀分析師估計，2020年5G智慧機銷量為2.46億支，佔製造商對經銷商總銷售比重的19%；2021年5G智慧機銷量將增至4.42億支。瑞銀更預測，2025年前5G智慧機銷量將續增至11億支，佔總銷量的80%。
瑞銀估計，2021~2025年的智慧機營收成長，9%與5G機種有關，主因是5G機種拉升平均售價，而非銷售量推動。另外，5G將為零組件廠的營收帶來5%成長，2021~2025年間射頻(RF)元件的營收增幅最高、達24%。
瑞銀點名多家能從5G浪潮受惠的個股，電子零組件廠方面，他們青睞個股包括日廠村田(Murata)、陸廠環旭電子(601231.SH)、台廠穩懋。另外，三星電子、台積電也得益。與此同時，電信業者T-Mobile、SK Telecom、Deutsche Telekom沾光。
5G有助網路股，瑞銀矚目個股包括包括亞馬遜(Amazon)、臉書、谷歌母公司Alphabet、陸廠網易、騰訊等。
外資：5G無線RF買氣夯
5G需求飆高，讓射頻元件廠股價火紅。IBD先前報導，Cascend Securities首席投資策略師Eric Ross去年12月4日報告稱，RF晶片銷售10月份出現「非常強勁」(very strong)的成長，11月也有「卓越」(outstanding)表現，相信RF供應商Skyworks Solutions和高通，將有出色盈餘。他給予這兩家公司「買進」評等。Ross表示，進入5G時代，每組晶片的RF含量增加，有利相關晶片商。
Piper Jaffray分析師Harsh Kumar 12月4日報告也說，RF晶片包含的頻段越來越多，高通將可獲益。Kumer說：「早期的5G智慧機約有16個頻段；具有載波聚合(carrier aggregation)功能的LTE智慧機，需要使用1,000個頻段。到了5G，智慧機將有1萬個頻段」。他認為高通有最完整的解決方案，能處理現代智慧機的複雜RF需求，他給予高通「中立」評等。
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