MoneyDJ新聞 2026-02-11 11:35:30 張以忠 發佈
AI伺服器需求持續強勁，帶動ODM組裝廠AI伺服器業務佔比較大的業者，包括鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)等，1月營收普遍在淡季中逆勢繳出佳績，多數創下單月同期新高。展望後市，預期第一季AI伺服器動能可望延續，呈現「淡季不淡」走勢，多家業者AI伺服器出貨表現有機會不亞於上一季；不過NB方面，由於去年第四季基期較高，加上記憶體缺料推升不確定性，預期第一季NB出貨仍將有季節性雙位數季減幅度走勢。
以個別廠商來看，鴻海1月營收7,300億元，月減15.39%、年增35.53%，創歷年同期新高；公司並預期第一季季節性表現將優於過去五年區間，主因AI機櫃出貨持續放量、消費智能產品也優於原預測。
廣達1月營收2,308.35億元，月減15.29%、年增61.92%，創歷年同期新高、同時為歷史次高。預期廣達NB進入傳統淡季，第一季出貨估季減雙位數；惟AI伺服器需求續強，第一季可望季增，並看好GB300伺服器出貨量有機會超越GB200。
緯創1月合併營收2,283.7億元，月減10.53%，但年增高達151.54%，同樣創歷年同期新高。預期PC相關產品線步入淡季、第一季季對季將修正；不過AI產品需求仍佳，動能可望維持強勁，網通產品亦看維持需求強勁、第一季將高於去年第四季。
英業達1月營收618.13億元，月減3.94%、年增34.84%，創同期新高。預期第一季NB步入淡季、出貨估雙位數下滑，但伺服器業務「淡季不淡」可望持穩，並預期今年AI伺服器仍有兩位數成長空間，其中ASIC伺服器比重較高、出貨估雙位數增幅且佔整體AI伺服器逾五成。
仁寶(2324)1月營收593.66億元，月減10%、年增7.29%。預期NB第一季出貨仍呈傳統淡季走勢、季減約1成，但受惠美系品牌客戶需求回籠，全年NB出貨估持穩或小幅成長、表現可望優於整體NB市場。仁寶目前伺服器營收占比較低，不過隨著客戶數增加，公司先前預期今年伺服器營收將佔集團營收逾二成，其中有8成為AI伺服器，非PC營收佔比也將上看4成。
和碩(4938)1月營收921.58億元，月減7.74%、年減12.5%，主要受傳統消費性電子淡季影響，預期第一季仍將有淡季效應。和碩目前在AI伺服器佔比仍低，過去一年相較前年已呈現三位數成長，預估今年相較去年仍可維持三位數成長幅度。
(圖:資料庫)
