MoneyDJ新聞 2019-10-15 07:49:55 記者 李彥瑾 報導
隨著美國聯準會(Fed)開啟降息循環、中美貿易戰觸發避險需求激增，債券ETF(Bond ETF)今年強勢反彈，部分固定收益投資人開始擔心，在債券價格彈升的情況下，未來價格再漲空間將越來越小，影響投資債券的獲利來源。
《華爾街日報》14日報導，根據彭博巴克萊(Bloomberg Barclays)的數據，今年以來，計入價差和利息的美國公債總報酬率為7.3%，遠高於過去10年的平均報酬率2.2%。
公司債和高收益債(又稱垃圾債)也表現亮眼。今年以來，公司債的總報酬率高達13%，為2009年以來平均6.1%的兩倍以上，而高收益債報酬率也達到11%，接近同期年均報酬率13%的水準。今年截至10月14日，標準普爾500指數的累計漲幅為18.32%。
受低利環境和避險需求升溫影響，目前美國10年期公債殖利率已降至約1.7%，僅比歷史低點高出0.4個百分點，促使尋求更高固定收益的投資人轉向投資級和垃圾級公司債，而非相對安全的美國公債。
報導指出，隨著投資者轉向風險較高的資產並拋售公債，公司債報酬走揚，可能會使公債報酬表現受到影響。
《ETF Trends》報導，年初截至10月14日，表現最佳的債券ETF包括iShares 20年期以上美國公債ETF(iShares 20+ Year Treasury Bond ETF，美股代號TLT)累計上漲16.42%；iShares iBoxx投資等級公司債券ETF(iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF，美股代號LQD)上漲12.57%。
《金融時報》10月6日報導，由於投資人紛紛尋求安全資產，債券ETF成為今年的熱門投資標的，每月吸引大量資金湧入。追蹤基金動向的EPFR數據顯示，今年6月，流入債券ETF的資金創下歷史新高，1月至8月期間共吸引1,350億美元，其中有90%以上流向追蹤指數的被動型基金。
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