《聰明理財》陸股買點到 如何挑大中華基金？

精實新聞 2014-03-17 18:59:17 記者 徐伯豫 報導

自從中國開放申請QFII與RQFII額度後，不少基金紛紛搶著申請額度，期望藉由投資陸股，能夠更直接的投資中國，直接掌握中國的獲利契機。今年來上證指數下跌5.58%，不少經理人認為下跌反而是進場的訊號，主要係上證指數2008年來跌破2千點後多會有所表現。不過台灣的基金這麼多檔，且從2001年開始就有「大中華」型基金的推出，您可曾注意到，自己所購買的大中華基金，投資的區域有沒有包含中國大陸？

【中國改革步調持續 大中華基金績效仍打敗大盤】

雖然今年以來中國大陸出口數字不佳，加上人民幣貶值，還有上證指數今年以來下跌5.58%，讓不少投資人心慌慌。不過根據統計後發現，投信發行的大中華基金平均績效表現，明顯都打敗上證指數。

雖然有業者大喊現在正是加碼時機，但是仍要注意短期陸股的波動。由於兩會後深化改革的方向不變，保德信中國品牌基金經理人楊佳升認為，短線上，市場信心疲弱且未有刺激政策，預期陸股將呈現盤跌或震盪整理為主，他認為觀察重點將在企業財報披露、IPO何時重啟、及信用風險事件發展。


投信發行的大中華基金績效

資料來源：CMONEY、2014/3/14 表格整理：群益投信

【上證跌破2000點 後市可期】

上週中國大陸上證指數跌破2000點大關，真的能進場嗎？群益投信指出，2000點價位是中國股民投資股市一個重要心理觀察價位。觀察從2008年來，歷次上證跌破2000點關卡價位後，除2008年曾歷時5個月進行打底外，剩下三次跌破2000點關鍵價位後，均在短短2週或1個月內，隨即收復2000點價位；且觀察歷次跌破2000點價位後1個月、3個月、6個月上證指數表現都不錯，平均績效均為正報酬，因此，被認為是市場大幅加碼的最好時機。

【深圳指數表現優上證指數時 季線下方時就是買點】

另外也發現，以工業、非必需性消費、資訊科技及原物料等產業為主的深圳指數近期表現與上證指數兩樣情，上漲了0.48%。市場法人表示，統計過去只要深圳指數當年度表現贏上證指數，同時深圳指數整理到季線下方時，通常就是買點訊號，且1個月後、2個月後、3個月後、6個月後、1年後深圳指數平均漲幅分別為2.61%、8.69%、9.16%、13.30%、15.70%。

【大中華基金可投資A股比重越來越高】

不過講到大中華基金的績效，或許您也應該知道，其實大中華基金發行多年，但不是所有的基金都有直接投資陸股。投信業者指出，隨著時代的變遷與政策的開放，投信發行的大中華基金無論是在投資地區、標的或方向也有所變遷，新一代的大中華基金投資地區已由原本的台灣、香港，開放到可以完全投資大陸A股，投資類型也由區域型進階到較能掌握獲利契機的主題型。

群益投信表示，統計目前國內投信發行的大中華基金共有42檔，其中37檔屬於主動型，另外5檔則是包括指數ETF的被動型，近一步分析這些大中華區股票型基金，主動式操作的基金不論在短中長期的績效表現，都明顯優於策略緊貼指數的ETF及被動式基金，從這樣的結果來看，投資人應該更能感受到，唯有靈活配置產業的大中華基金，才能有效掌握中國獲利「新機會」。

群益中國新機會基金經理人林我彥指出，過去由於金融、能源等掌握特殊利潤的企業是投資者的焦點所在，也就是似乎市值權重大的標的就是股價保證，因此，上一代的中國投資很容易以權重思維來佈局。事實上，根據Wind在2月底預估的2014年淨利潤資料顯示，即使是以大型股為主的滬深300指數，其10大產業的淨利潤年成長率是由電信及資訊科技產業奪下冠亞軍，成長率可分別達到55%及36%，而金融及能源的年成長率則只有12%及9%，反而是分居10大產業中倒數第2及第3名。

投信發行的大中華基金演進史

資料來源：各投信網站

【大中華基金發行時間早與投資中國比重 已無直接關聯】

看了上面的大中華基金演進史後，相信您也想知道，手中的大中華基金投資大陸比重占有多少？這裡我們也為您整理出各檔基金持有大陸有價證券的比重。從這裡可以發現，並不是越早發行的大中華基金就沒有投資中國大陸，畢竟各家基金業者在申請QFII或RQFII額度通過後，就能夠調整基金的配置。因此建議您要去瞭解手上所投資基金的投資區域與持股，才能夠真正掌握到獲利的關鍵。

跨國投資股票型─大中華區基金投資大陸比重

資料來源：各投信業者

更多新聞內容，歡迎至理財露桃社臉書粉絲團查閱！來幫我們按讚吧！