MoneyDJ新聞 2026-08-06 15:34:31 周佩宇 發佈
記憶體模組廠威剛(3260)今(6)日舉辦法說會，受惠記憶體價格走揚及AI需求帶動，第二季營收381億元、稅後獲利104億元，EPS 32.39元，營收、獲利及EPS同步改寫歷史新高。展望後市，公司表示，目前記憶體景氣仍處於向上循環，預期第三季營運將優於第二季，且看好至明(2027)年上半年DRAM與NAND Flash價格仍可望維持上升趨勢，明年DRAM供給將比今年更加吃緊。
威剛表示，今年上半年營收642億元，不僅較去年同期大幅成長，也已超越去年全年530億元水準；上半年營業利益突破250億元、年增14倍，稅後獲利200億元、年增13倍，EPS達62.46元，整體營運表現已超越去年全年。
針對產業景氣，公司指出，今年第二季DRAM合約價約上漲30%至50%，NAND Flash漲幅約60%至70%；第三季DRAM預估仍有20%至30%的漲幅，NAND Flash則可望上漲35%至40%，並看好漲幅持續高於DRAM。公司表示，目前記憶體供給仍相當吃緊，預期DRAM全年都將維持缺貨，NAND Flash至少至明年上半年仍有缺貨情況，在AI需求帶動及成熟製程產能排擠下，第四季至明年上半年DRAM及NAND Flash價格仍將維持向上趨勢。
威剛判斷明年DRAM供給將比今年更加緊張，DDR4與DDR5都將面臨缺貨，但隨PC及伺服器平台持續朝DDR5轉換，長期來看DDR5缺貨情況將較DDR4更加明顯。公司目前已積極與供應商洽簽明年度LTA，希望爭取明年供貨量至少與今年持平，以因應市場需求。
在庫存策略方面，威剛表示，第二季底庫存約494億元，DRAM約可賣三個月庫存量、NAND Flash約五個月，與第一季相當。雖然第三季受ASP提高影響，庫存金額可能持續增加，但實際庫存數量預估不會明顯提高，公司目前也沒有調降庫存的規畫，考量明年供給仍吃緊，將持續維持較高庫存水位。
至於市場關注中國記憶體廠長鑫存儲（CXMT）IPO及擴產對供需的影響，威剛認為，無論中國廠商增資、IPO或新增產能，短期內都不致改變明年市場供需格局。公司指出，目前AI需求依舊強勁，即使有新產能陸續規畫投入，也難以在短期內改變市場供需，真正影響仍須觀察未來三至五年的產能布局。至於供應鏈合作，公司表示，目前合作對象涵蓋韓系、美系及中國大陸供應商，並持續採取多元供應策略。
威剛也表示，目前下游客戶需求持續改善，通路市場四、五月需求相對疲弱，但自六月下旬起庫存已恢復健康水位，七月及八月需求持續回升，OEM及品牌通路拉貨同步增溫，因此預期第三季營運將優於第二季。公司同步公告7月營收183.8億元，月增逾25%、年增約3倍，連續第五個月刷新歷史新高。
