MoneyDJ新聞 2026-02-26 16:23:46 新聞中心 發佈
根據TrendForce最新調查顯示，由於AI應用由LLM模型訓練延伸至推論，推動CSPs業者的資料中心建置重心由AI伺服器延伸至一般伺服器(general server)，進一步推動記憶體採購重心由HBM3e、LPDDR5X及大容量RDIMM延伸至各類容量的RDIMM，並積極釋出追加訂單，帶動傳統DRAM的合約價大幅上漲，2025年第四季DRAM產業營收為535.8億美元，季增29.4%(附表)。
在平均銷售單價方面，由於供需差距巨大，各類買方的需求皆無法滿足，推動議價能力向原廠傾斜，支撐傳統DRAM合約價上漲45-50%，而傳統DRAM及HBM合併的整體合約價亦上漲50-55%，所有產品合約價皆加速上漲。
展望2026年第一季，TrendForce指出，消費性應用進入需求淡季下，原廠的出貨位元季增幅預計進一步收斂、甚至僅可季持平；價格方面，在CSPs力求確保供應量、且對採購價格仍持開放態度下，其他應用需跟進價格漲幅方可確保自原廠的供應，預計推動多數產品的合約價漲幅再次大幅加速，預估最終傳統DRAM合約價將上漲90-95%，而傳統DRAM及HBM合併的整體合約價亦將上漲80-85%。
自各供應商營收角度來觀察，三星(Samsung)2025年第四季營收增至193億美元，季增幅高達43%，營收市占回升3.4個百分點至36%，排名重返第一；售價季增約40%、居三大原廠之首，而位元出貨量受到HBM業務的帶動，季增低個位數百分比、符合指引。
SK hynix 2025年第四季營收增至172.2億美元，季增幅達25.2%，營收市占下滑1.1個百分點至32.1%，排名下滑至第二；售價季增mid-20s%、居三大原廠之次，反映合約價波動較小的HBM占整體營收比重為三大原廠中最高，而位元出貨量季增低個位數百分比、符合指引。
Micron 2025年第四季營收增至119.8億美元，季增幅達12.4%，營收市占下滑3.3個百分點至22.4%，排名第三；售價季增約17%、居三大原廠之末，而位元出貨量季減約4%，反映合約價議定時間點早於韓系原廠、造成成交價格水位較低。
觀察台系廠商營運狀況，延續2025年第二季以來的動能，2025年第四季多數廠商營收繳出30%以上的季增幅，主攻成熟製程產品，銜接上前三大業者進行製程轉換後無法滿足的市場。
南亞科(2408)2025年第四季營收季增54.7%至9.7億美元，出貨量季增低十位數百分比，ASP上漲30s%，營業利益率自6.0%大幅提升至39.1%，反映DDR4及DDR3的合約價進一步巨幅上漲，大客戶亦持續積極補貨，且積極將20nm及1B製程產能由DDR3及DDR5挪移至利潤率最高的DDR4產品線。
華邦電(2344)2025年第四季營收季增33.7%至2.97億美元，出貨量季增低個位數百分比，ASP季增mid-30s%，反映20nm製程的DDR4 4Gb產品出貨規模進一步提升。力積電(6770)方面，營收計算主要為其生產的消費性DRAM產品，而不包含DRAM代工業務，其2025年第四季DRAM營收季增0.6%，來到3,300萬美元，若加計代工營收則季增5%，預計於取得Micron製程技術授權後積極啟動下一波供給擴張。
(圖片來源：TrendForce)
