MoneyDJ新聞 2017-07-20 12:49:30 記者 新聞中心 報導
據新華社報導，由中證指數公司最新開發的兩項債券市場信用風險評估參考指標，包括「中證隱含違約率」和「中證市場隱含評級」已於近期通過財匯資料平台對外發佈。據了解，中證指數開發中證隱含違約率和市場隱含評級模型，旨在發展、豐富大陸債券市場信用風險監測與預警指標體系，為市場投資者提供多元化的信用視角，並在違約率統計資料暫時缺位的情況下，填補信用風險計量指標的空白。
中證隱含違約率和市場隱含評級均是基於債券價格資訊的計量結果。其中，中證隱含違約率是基於債券價格資訊推導出的邊際違約率指標，可視為單位付息週期內的違約概率。中證市場隱含評級則基於中證信用債收益率曲線，透過比較活躍交易債券的到期收益率與同日、同期限各等級信用債曲線到期收益率來判定市場對該債券信用水準的評價定位。
中證指數公司相關負責人表示，在國際成熟債券市場中，隱含違約率因與實際違約率存在較高的關聯性，因而被廣泛應用於對信用風險的定價，例如信用衍生品的定價。中證指數發佈中證隱含違約率，不僅可滿足市場投資者對信用風險定價的需求，也能針對市場各方加強金融風險防控、健全風險監測預警的需要，提供能夠早識別、早預警的風險監測工具和計量指標。
而該負責人也進一步指出，中證市場隱含評級以中證信用債收益率曲線為基礎，為投資者提供多元化的信用評價判定，增強隱含評級指標的可選性與對照性，有利於促進市場對風險定價的有效性。
