MoneyDJ新聞 2022-02-15 10:02:09 記者 邱建齊 報導
廢棄物處理兩大龍頭1月合併營收同步創歷史新高，可寧衛(8422)主因高雄煉油廠整治收入在1月認列約1.4億元所貢獻，撇除2月因農曆年休假天數較多，後續在高廠貢獻持續增溫下，單月營收頻創新高可期，法人看好今(2022)年營收可望翻倍至60億以上、EPS逾15元雙創新高；日友(8341)則受惠北京與台灣醫廢都在擴張狀態、加上台灣事廢穩定，整體稼動率可望持續上揚，法人指出，山西運城與江蘇宿遷第二季加入後，全年營收與獲利有機會年增逾2成同創新高。
此外，營收主要來自銷售氧化鋅及客戶廢棄物再利用收入的鋼聯(6581)1月合併營收月減37.95%、單月自結稅前淨利也年減18.77%，主因氧化鋅出貨數量由去(2021)年同期的3,891噸降至3,164噸，不過公司表示，由於營收為到港才認列，牽涉到船期與客戶時間安排，尤其月底才出貨的就會認在隔月營收中，因此光看單月數字比較容易失真。
鋼聯綜合各方面資訊看今年鋅價均價可望以3,200~3,300美元再高過去年均價3,005美元，鋼聯氧化鋅營收與獲利可望再成長。此外，鋼聯表示，歷經1年的努力下已順利取得目的事業主管機關工業局與環保署各項新增廢棄物再利用許可，以及彰化環保局核發之試運轉許可，順利完成戰略部署正式開始收受與試營運，今年估將額外增加25%處理量，由於多為高單價難處理廢棄物，可望推升毛利率向上。
法人表示，量價齊揚下，鋼聯今年合併營收可望超越2018年的21.47億元改寫歷史新高，稅後EPS也將較去年約5元出頭持續成長。
高廠工程估驗進度優預期，可寧衛1月營收創高
可寧衛今年最主要動能就在剛得標的高雄煉油廠土壤整治第四區A案31.2億元契約的挹注，公司農曆年前原預估2月可望開始認列此部分收入，但因估驗完成進度優於預期，因此在1月即認列約1.4億元高廠收入，加上紙業挹注6,000~7,000萬元，帶動1月合併營收以3.93億元寫歷史新高，月增34.80%、年增68.36%。
2月由於農曆年休假天數多，或將影響認列金額，但法人看好後續月份在高廠收入增溫下，單月營收頻創新高可期。
日友兩岸醫廢稼動率爆表，中國事廢Q2添動能
日友原先預期山西運城與江蘇宿遷2項新的中國事廢投資案可望分別在今年1月與4月加入營運，但因疫情造成行政延緩、又有過年卡在中間，目前預估2個案子都可望在第二季時開始試營運，屆時將對日友成長動能再添柴火。
就各大廠區的最新稼動率，日友表示，北京與台灣醫廢都是滿載狀態，甚至北京在冬奧的因素下要求標準提高量也增加、台灣也因疫情升溫造成廢棄物增加，稼動率雙雙爆表；台灣事廢部分，彰濱焚化廠去年經過整修後，設備相對較穩定，今年稼動率也會比較穩定；山東日照則持續進行設備整改，期望能進一步拉升稼動率。
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Ep.75 環保夯，誰是廢棄物煉金術士? 大盤劇烈震盪，低位階、具殖利率保護、又有成長性的族群可以多加留意，而廢棄物處理族群一方面都有穩定的殖利率表現，在基本面方面，由於環保是一個萬年不敗的題材，近年ESG大行其道，使得相關廠商在廢棄物處理、土地整治、回收再利用等都有更多拓展機會，這集幫大家找出最具有成長潛力的公司！
